盤點2014年投資理財攻略

　　回首2013年理財市場，真可謂是驚心動魄。金價暴跌、股市跌宕。

　　展望2014年，廣大投資者如何在各投資理財市場中發(fā)現投資機會?如何優(yōu)化投資配置?

　　基金

　　回顧

　　12月初有859只私募基金公布最新凈值，占全部1556只非結構化私募、創(chuàng)新型私募的55.21%。上周公布凈值的私募基金在今年1、3、6、12月的平均收益分別為2.98%、4.46%、1.52%、25.15%。從整體業(yè)績來看，私募基金的中長期業(yè)績走勢要比滬深300好。從大背景及政策方面來說，目前醫(yī)療服務行業(yè)和文化行業(yè)發(fā)展存在巨大空間，同時生態(tài)環(huán)保行業(yè)也受到政策及持續(xù)霧霾的影響，未來發(fā)展?jié)摿�很大�?/p>

　　投資建議

　　農銀匯理基金經理徐婭認為，首先，“中性偏緊”的貨幣政策難言有松動跡象。其次，同業(yè)業(yè)務大肆擴張對資金面擾動較大。此外，明年年初將重啟IPO，這對債券市場資金面情況增加了較多不確定因素。資金面的緊張態(tài)勢持續(xù)至明年一季度是大概率事件，目前絕大部分貨幣理財類基金都將資產投向了銀行協(xié)議存款，適逢年底及春節(jié)雙重壓力資金緊缺，貨幣理財類基金的春天已經來臨。另外，短期理財基金受益于短期利率的走高，將贏得超額的投資回報，對于農銀匯理14天理財產品等新產品而言，無疑是投資利好。

　　債券

　　回顧

　　當前債券市場仍然霧霾籠罩，債券資金面持續(xù)惡化，債市仍然沒有走強的信號，但從中長期來看，債券投資能給投資者帶來穩(wěn)定的資金回報，而國債因其穩(wěn)定收益、低風險和收益免所得稅一直受到市場的青睞。今年11月，中長期債券大跌，作為債市的重要投資者，基金公司在11月大舉減持企業(yè)債超過180億元，同時大舉增持了國債品種。

　　投資建議

　　投資的第一原則是保本，第二原則是符合風險承受能力的盈利方式。而投資國債在享受保本投資的同時，還可享受每年或每半年穩(wěn)健的結息回報，適合長期投資。根據摩根士丹利的分析:由于利率波動性上漲，政府債券收益率將在2014年上調，并且推薦中國國債。

　　銀行理財產品

　　回顧

　　受到銀行攬儲需求的影響，年末銀行理財產品預期收益率不斷創(chuàng)出新高，各大銀行紛紛推出年化收益率“破5奔6沖7”的產品，大大超過銀行短期理財收益率，一些理財產品的預期收益率甚至高達12%。

　　根據銀率網的統(tǒng)計數據，12月5日全國在售非結構性人民幣理財產品共321款，278款產品預期收益率超5%，占當日在售產品比例為87%。其中，預期收益率超6%的理財產品有39款，最高預期收益率為6.8%。

　　投資建議

　　有分析師稱:“盡管高收益率的理財產品越來越多，但超過8%的非結構性人民幣銀行理財產品，目前市場上還暫未出現。如果投資者在購買理財產品時，遇到預期收益率超8%的理財產品，需要關注產品是否為銀行發(fā)行、是否為結構性理財產品，警惕陷入高收益理財產品的陷阱中。”

　　可見，近期購買高收益產品時，投資者不能只看預期收益率，還要認真研究產品的投向。尤其臨近年末是銀行理財產品預期收益率沖高的時點，理財產品收益率將進入高點，投資者須把握好購買理財產品的時點，不可操之過急。

　　貴金屬

　　回顧

　　2013年上半年的貴金屬市場可謂“腥風血雨”。繼一季度金價下跌4.61%后，黃金價格在進入二季度后再度失控，不少中國大媽購買黃金被深深套牢。受金價持續(xù)下跌的影響，國際銀價和鉑金價格也在上半年分別下跌37.84%、13.78%。12月份美國非農就業(yè)率(美國非農)如期公布，非農就業(yè)數據強勁，但貴金屬市場走勢仍然是寬幅震蕩，眾機構下調2014年金價預期，金價大幅反彈希望不大。

　　投資建議

　　盡管今年金價大幅跳水，但是各國央行和一些私人投資者卻在暗自囤倉，趁著金價低迷大量購入黃金。黃金短期風險不小，但從長期看是保值的，黃金在某種程度上是抗通脹最好的產品。目前金價低于1230美元/盎司，這個價格只比2001年的金價高出一點。國際銀價難有大的起色，而鉑金價格相對穩(wěn)定。

　　對于普通投資者而言，通過定投的方式購買與黃金掛鉤的基金是投資黃金比較理想的模式，如農行的“存金通”定投業(yè)務，抹平金價變動帶來的潛在風險。另外，農行“金市通”貴金屬交易平臺已于11月22日正式上線，投資者可在線進行黃金及其他貴金屬投資交易。

　　外匯

　　回顧

　　人民幣兌美元匯率中間價在12月6日突破6.13大關，較前一交易日漲幅達78個基點，今年以來人民幣兌美元中間價已累計上升1665個基點，升職幅度達2.64%。市場人士認為明年人民幣兌美元回調風險加劇。借助經濟緩慢復蘇以及QE3退出預期升溫的東風，日元、澳元等多數非美貨幣貶值才剛剛開始。

　　投資建議

　　改革預期對人民幣升值形成利好，同時看空日元。近期人民幣成交量有所攀升，隨著IPO的重啟，上海自貿區(qū)的建立，以及新一輪改革開放的政策利好逐步出臺，人民幣匯率走勢基本偏升值。需要注意的是，日元很可能在下一年出現大幅波動，這在一定程度上將為外匯投資者帶來波段操作機會。

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