2014黃金投資理財因人而異優(yōu)勢有別

　　黃金投資價值顯現(xiàn)

　　2013年，黃金價格的運行格局發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，國際和國內(nèi)黃金價格(上海黃金交易所Au9999)累計下跌幅度均達到30%左右。進入2014年以來，黃金價格已經(jīng)連續(xù)反彈3個月，反彈幅度接近14%，市場人士對黃金價格的看法正在從原來的“徹底看空“轉(zhuǎn)為中性。

　　多邊金都商業(yè)有限公司首席分析師張盈盈分析說，今年歐美經(jīng)濟開始緩慢復(fù)蘇，但中國經(jīng)濟將低位運行。隨著國內(nèi)通脹壓力上升，民間利率高企，人民幣貶值風(fēng)險加大，相對于傳統(tǒng)的股票、債券和樓房等投資品而言，黃金的替代投資價值已經(jīng)逐步顯現(xiàn)。

　　根據(jù)世界黃金協(xié)會最新公布的報告，2013年全球黃金生產(chǎn)的平均現(xiàn)金成本和綜合成本分別為950美元/盎司和1200美元/盎司。“這意味著盡管黃金價格存在繼續(xù)下跌的可能，但成本因素會成為金價的支撐，價格在1200美元/盎司下方運行的空間可能非常有限。”張盈盈說，由于成本和實物消費等因素的支持，當(dāng)前的價格仍處于相對低位，因此國民藏金正當(dāng)時。

　　不同品種優(yōu)勢有別

　　黃金歷來被視為保值增值的硬通貨，老百姓常常通過將黃金首飾、金條等商品作為一項獨特的金融保值資產(chǎn)。不過，在北京某金業(yè)投資公司投資總監(jiān)劉洋溢看來，黃金投資早已不僅僅是實物黃金，還包括黃金基金、紙黃金、黃金T+D、黃金期貨等產(chǎn)品。

　　劉洋溢說，目前國內(nèi)主要的黃金投資渠道有五種：一是上海黃金交易所提供的黃金現(xiàn)貨產(chǎn)品;二是商業(yè)銀行或黃金公司提供的實物黃金;三是商業(yè)銀行提供的紙黃金業(yè)務(wù);四是上海期貨交易所提供的黃金期貨交易;五是中國金幣總公司下屬的深圳金幣經(jīng)銷中心及其授權(quán)的特許經(jīng)銷商。

　　實物黃金包括金條、金幣以及黃金首飾，以持有黃金實物作為投資。投資額較高，只有在金價上升之時才可以獲利。紙黃金則是黃金的紙上交易，投資者的買賣交易記錄只在個人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)，而不涉及實物金的提取。目前，國內(nèi)市場主要有建行、工行和中行的紙黃金。黃金T+D是指由上海黃金交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。其特點是：保證金方式進行買賣，交易者可以選擇當(dāng)日交割，也可以無限期的延期交割。黃金期貨則是一種杠桿化黃金投資產(chǎn)品，也就是人們通常所謂的“炒金”。黃金期貨合約交易只需10%左右交易額的定金作為投資成本，具有較大的杠桿性，少量資金推動大額交易。

　　此外，國際上主流的黃金投資方式還有現(xiàn)貨黃金(又稱倫敦金)。消費者還可以通過黃金定投、認(rèn)購黃金基金、購買黃金股票或者掛鉤黃金的銀行理財產(chǎn)品來進行黃金投資。

　　“不同品種的黃金投資工具有不同的優(yōu)勢。”劉洋溢說，例如，紙黃金可以節(jié)省實金交易必不可少的保管費、儲存費、保險(放心保)費、鑒定費及運輸?shù)荣M用的支出，加快黃金的流通，提高黃金市場交易的速度。而黃金基金的投資風(fēng)險較小、收益比較穩(wěn)定，能較好地解決個人黃金投資者資金少、專業(yè)知識差、市場信息不靈等不利因素而又想通過黃金投資獲利的矛盾。

　　投資策略因人而異

　　黃金分析師嚴(yán)繁宇說，一般說來，黃金投資者大致可分為以下幾類：普通投資者、具備一定投資技術(shù)的投資者、專業(yè)投資者。不同的投資者應(yīng)選擇不同的黃金投資品種。

　　普通投資者根據(jù)可承擔(dān)風(fēng)險的大小可以再做細分。其中，穩(wěn)健型承受風(fēng)險能力較差的投資者，比如說老年退休者，投資的主要目的為保值，那么可以選擇實物黃金進行投資。激進型普通投資者，比如說承受風(fēng)險能力較強的年輕人、上班一族，可以在配備一定實物黃金的基礎(chǔ)上，再配備一定比例的紙黃金。上班族白天可以上班，晚上可以通過夜市賺點外快。

　　具備一定投資技術(shù)的投資者，如果承受風(fēng)險能力較高的話，可以配備較高比例的高風(fēng)險投資品種，比如紙黃金、黃金T+D、黃金股票等。專業(yè)投資者對各種投資品種相當(dāng)熟悉，因此可配備高風(fēng)險、高收益的品種，比如黃金T+D、黃金期貨、期權(quán)及各種黃金衍生物的交易。

　　不過，隨著黃金價格的走高，價格的波動區(qū)間也逐步擴大，交易性的投資風(fēng)險加大，對風(fēng)險控制的要求更高。嚴(yán)繁宇建議投資黃金者，長線操作應(yīng)注意倉位，交易持倉所用保證金比例占總資金比重控制在30%~60%，現(xiàn)金占總資金比例控制在70%~40%。短線操作切勿過夜，行情不明時盡量不操作。同時，要設(shè)立止損點，單筆交易虧損一般不超過該筆交易保證金的20%，最大虧損不超過賬戶余額的10%。

　　支招：

　　怎么投資實物黃金?

　　趙冰濤

　　據(jù)了解，中國的實物黃金消費主要包括首飾消費、金條、金幣投資幾大類。根據(jù)世界黃金協(xié)會的統(tǒng)計，2013年全年中國黃金消費量大幅增長，成功取代印度成為全球第一黃金消費國。中國黃金協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2013年全年中國的黃金消費量高達1176.4噸，首飾、金條和金幣用金分別為716.5噸、375.73噸和25.03噸;首飾和金條用金的同比增幅分別達到42.52%和56.57%。

　　專家指出，對一般投資者而言，購買投資性金條是投資實物黃金的最好選擇。金條加工費低廉，各種附加支出也不高，標(biāo)準(zhǔn)化金條在全世界范圍內(nèi)都可以方便地買賣，并且世界大多數(shù)國家和地區(qū)都對黃金交易不征交易稅。而且，黃金是全球24小時連續(xù)報價，在世界各地都可以及時得到黃金的報價。

　　值得注意的是，市場中常見的紀(jì)念性金條、賀歲金條等都屬于“飾品金條”，它們的售價遠高于國際黃金市場價格，而且回售麻煩，兌現(xiàn)時要打較大折扣。所以，投資金條之前要先學(xué)會識別“投資性金條”和“飾品性金條”。

　　金幣有兩種，即純金幣和紀(jì)念性金幣。純金幣的價值基本與黃金含量一致，價格也基本隨國際金價波動。紀(jì)念性金幣有明確紀(jì)念主題，限量發(fā)行，設(shè)計制造比較精湛。但目前國內(nèi)所有紀(jì)念性金幣的銷價相對原材料的溢價水平都很高，呈現(xiàn)出“高溢價、小品種、價格波動大，牛短熊長”的投機市特征，并不適合長線投資。

　　與金條金幣相比，黃金飾品是老百姓最常見到的黃金制品。按照黃金和其他金屬成分的構(gòu)成，黃金制品可分成純金制品、合金(K金)制品和包裹金制品三大類別。

　　不過，在專家看來，黃金飾品并不是一個好的投資品種。因為一般的金飾買入及賣出價的差額較大，而且，金飾在日常使用中會受到不同程度的磨損，舊金飾回收時，其價格還要比原分量打折扣。

　　提醒：

　　“炒金”謹(jǐn)防投資陷阱

　　黃金投資產(chǎn)品多，相應(yīng)的投資平臺選擇也較多。但在這些平臺中，也不乏騙錢騙財?shù)姆欠ㄍ顿Y平臺。

　　據(jù)媒體報道，新疆烏魯木齊市警方近日抓獲了兩名以“黃金理財”為誘餌進行詐騙的犯罪嫌疑人。據(jù)受害人竇女士稱，去年6月她接到一個陌生電話，對方自稱是“杭州寶盆電子科技有限公司”的業(yè)務(wù)員，介紹“黃金期貨”業(yè)務(wù)，并承諾穩(wěn)賺。在對方提供的模擬賬戶試操作了兩個月后，她在該公司網(wǎng)站正式注冊賬戶，并陸續(xù)轉(zhuǎn)入24萬余元。但不到三個月，賬戶只剩2萬余元。竇女士隨后通過有關(guān)部門查詢獲知，該公司無權(quán)經(jīng)營投資黃金、白銀等貴金屬項目，方才意識到被騙。

　　劉洋溢說，竇女士遭遇的正是地下炒金騙局。地下炒黃金在我國部分城市已盛行多年，且呈不斷蔓延之勢。投資黃金機構(gòu)為騙取投資者信任，多將辦公地點設(shè)于高檔商務(wù)區(qū)，并以超高回報率為誘餌，吸引投資者將資金投入境外黃金市場或是其自設(shè)的虛假交易平臺，從中收取手續(xù)費或騙取投資者資金。

　　據(jù)了解，目前我國除上海黃金交易所和上海期貨交易所可以炒黃金外，其他國內(nèi)交易平臺均被取締。國家“掐死”了地方性炒金平臺，卻沒法斷絕外盤，于是地下炒金公司轉(zhuǎn)戰(zhàn)外盤，聲稱直接參與國際黃金市場，炒“倫敦金”、“紐約金”或“香港金”。

　　專家提醒投資者，黃金投資需合規(guī)合法，投資渠道應(yīng)選擇國家法律允許的正規(guī)場所。任何黃金公司或投資公司所代理的黃金期貨均為非法行為。

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