保險投資理財產(chǎn)品收益率持續(xù)下降
投資理財保險是國際人壽保險市場新興的保險產(chǎn)品，和傳統(tǒng)的人壽保險產(chǎn)品相比，投資理財保險產(chǎn)品最大的特點是既具有保障功能又有投資理財功能。投資理財保險有固定的保障作為保險保障，但其卻沒有固定的預(yù)定利率，客戶的投資收益具有不確定性，既可能獲得高額的投資回報也需承擔(dān)一定的風(fēng)險。
“目前的退保潮與分紅險熱銷、銀行理財產(chǎn)品擠壓有直接關(guān)系。”中國人壽一名保險代理人這樣說。隨著包括分紅險在內(nèi)的投資型保險產(chǎn)品收益率持續(xù)下降，越來越多的投保人選擇退保止損。
三大上市保險公司前三季度退保金額合計高達379億元，較上年同期猛增50.79%，保險公司對此解釋為“受市場環(huán)境變化及公司業(yè)務(wù)規(guī)模增長影響”或“升息影響”。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，險企出現(xiàn)大規(guī)模退保的主要原因是保險投資產(chǎn)品收益不佳，但“退保潮”對上市險企的全年利潤影響有限。
分紅險“一險獨大”釀風(fēng)險
“在保險公司召集客戶開的 產(chǎn)說會 上，基本上所有保險公司賣的都是分紅險;在離職的保險代理人留下的 孤兒單 里，也絕大多數(shù)是分紅險。我覺得出現(xiàn)退保潮是無法避免的。”某大型保險公司代理人介紹。
他解釋說，所謂“產(chǎn)說會”是指講解保險產(chǎn)品的說明會。而“孤兒單”就是出單的保險代理人已經(jīng)離職、暫時無人理會的保單。從這個角度可以看出，分紅險是最容易被誤導(dǎo)購買的。很多代理人會跟客戶講，買分紅險5年或10年后可以還本付息。但實際上繳費的`時間可能遠(yuǎn)不止5年、10年。而在投保前幾年，分紅險的實際收益率是逐年下降的。因此當(dāng)客戶發(fā)現(xiàn)收益率比不上銀行存款，而且還要不停繳費、持續(xù)虧損很多年后，就會選擇退保。
分紅險“一險獨大”的背后原因是，在新會計準(zhǔn)則下，萬能險和投連險中能被確認(rèn)為保費收入的比例很低，而分紅險中絕大部分都可被確認(rèn)為保費收入。于是，壽險公司主動將產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向分紅險“遷徙”，紛紛打出“可抗通脹”的旗號，以提升分紅險的吸引力。
目前分紅險在所有壽險產(chǎn)品中的保費占比在90%以上，但收益率卻低于CPI，導(dǎo)致部分投保者退保。據(jù)了解，退保的“重災(zāi)區(qū)”是銀保渠道銷售的躉交型產(chǎn)品，期限大多只有三年至五年，每年可享受一定的分紅，算下來平均收益率4%左右。而在售的3個月內(nèi)銀行理財產(chǎn)品收益率都能達到甚至超過這個水平，流動性也更好。
保監(jiān)會發(fā)布的保費數(shù)據(jù)顯示，前三季度，壽險業(yè)實現(xiàn)保費收入7779億元，同比下滑7%，退保率升至3.14%。根據(jù)國壽、平安、太保的三季報，三家上市險企前三季退保金合計達到379億元，同比增幅超過50%。
壽險增長承壓
“我估計接下來萬能險也會遭遇退保潮。”某保險公司人士透露。
投資型人壽保險包括分紅險、萬能險和投資連結(jié)險。泰康人壽“e理財終身壽險(萬能型)”10月結(jié)算利率為4.9%，而從其歷史紀(jì)錄來看，今年7-9月，其結(jié)算利率一直維持在5%左右，這是該款萬能險產(chǎn)品自2010年7月以來首次下調(diào)結(jié)算利率。此外，“泰康穩(wěn)健理財C款終身壽險(萬能型)”也將結(jié)算利率從5%下調(diào)至4.9%。
除泰康人壽之外，民生人壽、友邦等多家保險公司也于10月下調(diào)萬能險結(jié)算利率，其中民生富貴盈門兩全保險A、B款(萬能型)10月最新結(jié)算利率為3.95%，而今年4月以來其一直維持在4%的水平;友邦保險萬能險結(jié)算利率也由9月的3.6%下調(diào)至3.5%;天安人壽的萬全理財B款也由9月的5.03%下調(diào)到5.01%;中融人壽由9月的5.7%下調(diào)至5.6%，華夏人壽也下調(diào)了0.1%。
中國人壽、太保人壽、新華人壽等幾家大型壽險公司的萬能險結(jié)算利率目前暫未出現(xiàn)下調(diào)。
保險分析師認(rèn)為，萬能險收益每月公布，信息更加公開透明，雖然導(dǎo)致其與定期存款具有一定可比性，增加了銷售難度，但退保率會遠(yuǎn)低于分紅險。
除了退保率上升、賠付率暴漲，保費收入下降也不容忽視。中國人壽15日公布保費收入顯示：1-10月共實現(xiàn)保費收入2,821億元，同比增長1.4%。10月單月實現(xiàn)保費收入179億元，同比下降16.0%。此前已公布保費收入的平安壽險和太保壽險1-10月累計保費分別同比增長30.2%和7.4%，略低于上月同期。
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