投資銀行理財產(chǎn)品暗藏八大風(fēng)險陷阱
理財產(chǎn)品的收益與風(fēng)險呈正相關(guān)關(guān)系，沒有絕對意義上無風(fēng)險的理財產(chǎn)品，那么，購買理財產(chǎn)品過程中都將面臨哪些風(fēng)險呢?想必這些也都是投資者在購買理財產(chǎn)品時特別想了解的問題。
銀行理財產(chǎn)品，按照標(biāo)準(zhǔn)的解釋，應(yīng)該是商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。
實際上，理財在很大程度上是一種投資行為，購買商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品的客戶需承擔(dān)投資過程中可能存在的風(fēng)險，購買一只理財產(chǎn)品，便意味著愿意承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險。理財產(chǎn)品的相關(guān)風(fēng)險主要包括：
(一)信用風(fēng)險：理財產(chǎn)品的投資如果與某個企業(yè)或機構(gòu)的信用相關(guān)，比如購買企業(yè)發(fā)行的債券、投資企業(yè)信托貸款等，理財產(chǎn)品就需要承擔(dān)企業(yè)相應(yīng)的信用風(fēng)險，如果這個企業(yè)發(fā)生違約、破產(chǎn)等情況，理財產(chǎn)品投資會蒙受損失。
(二)市場風(fēng)險：理財產(chǎn)品募集資金將由商業(yè)銀行投入相關(guān)金融市場中去，金融市場波動將會影響理財產(chǎn)品本金及收益。造成金融市場價格波動的因素很復(fù)雜，價格波動大，投資者所購買的理財產(chǎn)品面臨的市場風(fēng)險也大。比如，在遭遇2008年金融危機時，由于全球資本市場均大幅下挫，當(dāng)時大多數(shù)與資本市場相關(guān)的理財產(chǎn)品均遭受不同程度的`損失。
(三)流動性風(fēng)險：某些理財產(chǎn)品期限較長或投資于難于及時變現(xiàn)的金融產(chǎn)品，在理財產(chǎn)品存續(xù)期間，投資者在急用資金時可能面臨無法提前贖回理財資金的風(fēng)險或面臨按照不利的市場價格變現(xiàn)所致的虧損風(fēng)險。為了能夠減小流動性風(fēng)險的影響，投資者可以進(jìn)行資產(chǎn)配置，將一部分閑置資金投資于隨時可以贖回的高流動性產(chǎn)品，以免用錢時不能夠及時贖回。此外，需要關(guān)注的是，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品有巨額贖回的條款限制，一旦客戶集中贖回達(dá)到一定比例，銀行有權(quán)利拒絕或延期處理。
案例：李先生2009年1月購買某款一年期銀行理財產(chǎn)品50萬元，沒有仔細(xì)了解說明書中的“存續(xù)期不可贖回條款”，在6月份突然急需用錢，才知道這款理財產(chǎn)品和定期存款是不一樣的，中途資金不能被取出，這種情況下的風(fēng)險便是流動性風(fēng)險。
(四)政策風(fēng)險：受金融監(jiān)管政策以及理財市場相關(guān)法規(guī)政策影響，理財產(chǎn)品的投資、償還等可能不能正常進(jìn)行，這將導(dǎo)致理財產(chǎn)品收益降低甚至理財產(chǎn)品本金損失。
(五)操作管理風(fēng)險：銀行是理財產(chǎn)品的受托人，其管理、處分理財產(chǎn)品資金的水平，以及其是否勤勉盡職，直接影響理財產(chǎn)品投資的理財收益的實現(xiàn)。
(六)通貨膨脹風(fēng)險：由于理財產(chǎn)品收益是以貨幣的形式來支付的，在通貨膨脹時期，貨幣的購買力下降，理財產(chǎn)品到期后的實際收益下降，這將給理財產(chǎn)品投資者帶來損失的可能，損失的大小與投資期內(nèi)通貨膨脹的程度有關(guān)。
(七)不可抗力風(fēng)險：自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不可抗力因素的出現(xiàn)，將嚴(yán)重影響金融市場的正常運行，可能影響理財產(chǎn)品的受理、投資、償還等的正常進(jìn)行，甚至導(dǎo)致理財產(chǎn)品收益降低甚至本金損失。
(八)信息傳遞風(fēng)險：商業(yè)銀行將根據(jù)理財產(chǎn)品說明書的約定，向投資者發(fā)布理財產(chǎn)品的信息公告，如估值、產(chǎn)品到期收益率等。若因通訊故障、系統(tǒng)故障以及其他不可抗力等因素的影響使得投資者無法及時了解理財產(chǎn)品信息，這可能影響理財產(chǎn)品投資者的投資決策從而影響理財產(chǎn)品收益的實現(xiàn)。
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