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關(guān)于聯(lián)合創(chuàng)業(yè)是企業(yè)家進(jìn)行早期投資的新嘗試雜談
國內(nèi)早期投資也已經(jīng)發(fā)展多年，雖然中國居民財富在大幅度的增加，但早期投資人的數(shù)量卻并未有大幅度的提升，除了投資觀念的轉(zhuǎn)變，優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的稀缺外，我們應(yīng)該探索適合中國國情的早期創(chuàng)業(yè)投資模式。聯(lián)合創(chuàng)業(yè)模式可以成為一個新嘗試。
在“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”的政策推動下，中國的創(chuàng)業(yè)投資實現(xiàn)了一輪快速發(fā)展、大量熱錢涌入創(chuàng)投市場，2014-2015年成為創(chuàng)業(yè)者的“黃金時代”，很多項目輕輕松松獲得投資。但2016年，資本市場急轉(zhuǎn)直下，創(chuàng)投市場立刻進(jìn)入“資本寒冬”，很多項目也因為融不到資而不得不關(guān)門大吉。
做早期投資的，特別是種子投資和天使投資，除了專業(yè)的投資機構(gòu)外，很多是企業(yè)家或產(chǎn)業(yè)資本，他們的嗅覺靈敏，且行動力極強，國家政策一出，他們立刻行動，希望在創(chuàng)投市場再挖更多金礦。但很快他們發(fā)現(xiàn)事與愿違，由于早期投資的高風(fēng)險性、估值虛高以及投后管理的缺失，他們大多血本無歸。在企業(yè)家的圈子里，大家都能形成共識，未來的機會在“創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)“，但具體怎么做大家都一直還在探索。
企業(yè)家是創(chuàng)投市場的一個重要參與者和組成部分，他們提供資金和產(chǎn)業(yè)資源，同時，他們也有自己的特點。我總結(jié)了一下，大概有三點：
1、投資與創(chuàng)業(yè)并存：我們企業(yè)家群體大多是成功的創(chuàng)業(yè)家，喜歡創(chuàng)業(yè)，對創(chuàng)業(yè)有豐富的經(jīng)驗，喜歡較高風(fēng)險的嘗試，他們希望投資的同時也能參與公司的發(fā)展，給公司貢獻(xiàn)智慧、經(jīng)驗和資源，他們會希望他們投資的企業(yè)未來比他們更加成功，他們有強烈的意愿去指導(dǎo)初創(chuàng)項目。
2、非常關(guān)心投后管理：對于企業(yè)家來說，雖然現(xiàn)在大多已經(jīng)財務(wù)自由，但越成功的企業(yè)家，越會珍惜財富。他們希望創(chuàng)業(yè)者把他們投資的錢當(dāng)成自己的錢來花，他們會非常關(guān)心項目投后的運營情況。因為我每年都有一半的時間在美國，所以我感覺中國的天使投資人和美國的天使投資人會存在一些差異，中國的天使投資人會希望投資完后知道得更多。他們會更加關(guān)心項目的進(jìn)展。
3、希望與自己原有產(chǎn)業(yè)資源對接：企業(yè)家往往后面帶著的都是豐富的產(chǎn)業(yè)資源，他們所投的項目也是自己看得懂，以后能夠幫助到的項目，他們希望所投項目未來可以與產(chǎn)業(yè)資源對接上。這樣可以實現(xiàn)更大的價值。
在與正和島的一些企業(yè)家深入溝通后，我們決定發(fā)起魔豆GOGO聯(lián)合創(chuàng)業(yè)計劃——即“為企業(yè)家和產(chǎn)業(yè)資本定制創(chuàng)業(yè)項目”。
聯(lián)合創(chuàng)業(yè)的項目來源主要是和企業(yè)家深度合作。因為我們相信最懂行業(yè)的還是在這個行業(yè)內(nèi)耕耘了幾十年的企業(yè)家，他們往往能夠把握行業(yè)的發(fā)展趨勢和捕捉新的創(chuàng)業(yè)機會，我們通過和企業(yè)家深入溝通，確定相關(guān)的投資賽道，然后在全球?qū)ふ易顑?yōu)秀的解決方案和創(chuàng)業(yè)者。
聯(lián)合創(chuàng)業(yè)計劃的項目采用實值投資。種子輪或天使輪的投資不采用估值投資，企業(yè)家和投資機構(gòu)按照實際投資額去分配股份，對于創(chuàng)業(yè)者是采用股權(quán)激勵的方式運作，實現(xiàn)一個里程碑獎勵一定的股份，如果每一輪目標(biāo)實現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)者可以成為公司的單一大股東。
同時，對于一個企業(yè)的投后管理其實是人財物的管理。針對這幾點，聯(lián)合創(chuàng)業(yè)計劃提供財務(wù)管家、人力資源管家、行政管家和技術(shù)管家服務(wù)。目標(biāo)是更好的幫助企業(yè)家了解所投項目的運營情況。
早期投資的靈魂是投人，但對于一個人的判斷太難，投到一個頂級創(chuàng)業(yè)者的概率基本與中彩無異。在項目發(fā)展的過程中，如果創(chuàng)業(yè)者無法實現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)，通過深入溝通也無法達(dá)成新的發(fā)展思路，投資人有權(quán)更換創(chuàng)業(yè)者，這在投資上屬于“止損”，但在傳統(tǒng)的天使投資上是缺失或滯后的。
國內(nèi)早期投資也已經(jīng)發(fā)展多年，雖然國內(nèi)居民的財富在大幅度的增加，但早期投資人的數(shù)量卻并未有大幅度的提升，除了投資觀念的轉(zhuǎn)變，優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的稀缺外，我認(rèn)為我們應(yīng)該探索適合中國國情的早期創(chuàng)業(yè)投資模式。聯(lián)合創(chuàng)業(yè)模式可以成為一個新嘗試。
創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)無疑在未來的很長一段時間都會成為國家戰(zhàn)略，而創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)需要大量的早期投資，可以說中國的早期投資已經(jīng)進(jìn)入了一個“黃金發(fā)展期”，但也需要國內(nèi)早期投資與國外天使投資有所區(qū)別，個人認(rèn)為不能夠太強調(diào)“天使”的一面。我們應(yīng)該嘗試把天使投資變成一門生意，只有參與的人能夠獲得實在的收益，包括控制投資的風(fēng)險，合適的投后管理，投資成本、退出渠道等，這樣才會有越來越多的人參與到早期投資的隊伍里來，這才是一條可持續(xù)發(fā)展的道路，才會有利于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的實現(xiàn)。
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