2016高級(jí)會(huì)計(jì)師考試高頻考點(diǎn)講解
下面是CN人才網(wǎng)小編整理的高級(jí)會(huì)計(jì)師考試高頻考點(diǎn)，希望對(duì)大家有所幫助。
業(yè)務(wù)層面控制
(一)資金活動(dòng)控制
資金活動(dòng)，是指資金流入與流出企業(yè)，以及資金在企業(yè)內(nèi)部流轉(zhuǎn)的總稱，包括籌資、投資和資金營(yíng)運(yùn)等活動(dòng)。資金活動(dòng)控制內(nèi)容：
主要風(fēng)險(xiǎn)
(1)籌資決策不當(dāng)，引發(fā)資本結(jié)構(gòu)不合理或無(wú)效融資，可能導(dǎo)致企業(yè)籌資成本過(guò)高或債務(wù)危機(jī)。
(2)投資決策失誤，引發(fā)盲目擴(kuò)張或喪失發(fā)展機(jī)遇，可能導(dǎo)致資金鏈斷裂或資金使用效益低下。
(3)資金調(diào)度不合理、營(yíng)運(yùn)不暢，可能導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境或資金冗余。
(4)資金活動(dòng)管控不嚴(yán)，可能導(dǎo)致資金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺詐。
關(guān)鍵控制點(diǎn)及控制措施
籌資活動(dòng)
(1)根據(jù)籌資戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃，結(jié)合年度全面預(yù)算，擬訂籌資方案;(2)對(duì)籌資方案進(jìn)行科學(xué)論證;(3)對(duì)籌資方案進(jìn)行嚴(yán)格審批，重大籌資方案，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策或者聯(lián)簽制度;(4)根據(jù)批準(zhǔn)的籌資方案，嚴(yán)格按照規(guī)定權(quán)限和程序籌集資金;(5)按照籌資方案確定的用途使用資金;(6)嚴(yán)格執(zhí)行籌資合同約定的條款，加強(qiáng)債務(wù)償還和股利支付環(huán)節(jié)的
投資活動(dòng)
(1)根據(jù)投資目標(biāo)和規(guī)劃，擬訂投資方案，企業(yè)選擇投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)突出主業(yè)，謹(jǐn)慎從事股票投資或衍生金融產(chǎn)品等高風(fēng)險(xiǎn)投資;(2)加強(qiáng)對(duì)投資方案的可行性研究;(3)按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)ν顿Y項(xiàng)目進(jìn)行決策審批，重大投資項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)嵭屑w決策或者聯(lián)簽制度;(4)根據(jù)批準(zhǔn)的投資方案，與被投資方簽訂投資合同或協(xié)議;(5)指定專門機(jī)構(gòu)或人員對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤管理;(6)加強(qiáng)投資收回和處置環(huán)節(jié)的控制。
資金營(yíng)運(yùn)環(huán)節(jié)
(1)加強(qiáng)資金營(yíng)運(yùn)的過(guò)程管理，提升資金營(yíng)運(yùn)效率;(2)按照預(yù)算要求組織協(xié)調(diào)資金調(diào)度，嚴(yán)禁資金體外循環(huán);(3)定期組織召開資金調(diào)度會(huì)或資金安全檢查，對(duì)資金預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行綜合分析;(4)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制，嚴(yán)格規(guī)范資金的收支條件、程序和審批權(quán)限;(5)不得由一人辦理貨幣資金全過(guò)程業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁將辦理資金業(yè)務(wù)的相關(guān)印章和票據(jù)集中一人保管。
(二)采購(gòu)業(yè)務(wù)控制
采購(gòu)，是指購(gòu)買物資(或接受勞務(wù))及支付款項(xiàng)等相關(guān)活動(dòng)。采購(gòu)業(yè)務(wù)控制內(nèi)容：
主要風(fēng)險(xiǎn)
(1)采購(gòu)計(jì)劃安排不合理，市場(chǎng)變化趨勢(shì)預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確，造成庫(kù)存短缺或積壓，可能導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)停滯或資源浪費(fèi)。
(2)供應(yīng)商選擇不當(dāng)，采購(gòu)方式不合理，招投標(biāo)或定價(jià)機(jī)制不科學(xué)，授權(quán)審批不規(guī)范，可能導(dǎo)致采購(gòu)物資質(zhì)次價(jià)高，出現(xiàn)舞弊或遭受欺詐。
(3)采購(gòu)驗(yàn)收不規(guī)范，付款審核不嚴(yán)，可能導(dǎo)致采購(gòu)物資、資金損失或信用受損。
關(guān)鍵控制點(diǎn)及控制措施
購(gòu)買環(huán)節(jié)
(1)建立采購(gòu)申請(qǐng)制度，明確相關(guān)部門或人員的職責(zé)權(quán)限及相應(yīng)的請(qǐng)購(gòu)和審批程序;(2)按照預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度辦理請(qǐng)購(gòu)手續(xù);(3)建立科學(xué)的供應(yīng)商評(píng)估和準(zhǔn)入制度;(4)合理選擇采購(gòu)方式;
(5)建立采購(gòu)定價(jià)機(jī)制;(6)根據(jù)確定的供應(yīng)商、采購(gòu)方式、采購(gòu)價(jià)格等情況擬訂采購(gòu)合同;(7)建立嚴(yán)格的采購(gòu)驗(yàn)收制度;
(8)加強(qiáng)物資采購(gòu)供應(yīng)過(guò)程的管理。
付款環(huán)節(jié)
(1)加強(qiáng)采購(gòu)付款的管理，完善付款流程，明確付款審核人的責(zé)任和權(quán)力;(2)加強(qiáng)預(yù)付賬款和定金的管理;(3)加強(qiáng)對(duì)采購(gòu)活動(dòng)的會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制，應(yīng)當(dāng)指定專人通過(guò)函證等方式，定期與供應(yīng)商核對(duì)應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付賬款等往來(lái)款項(xiàng);(4)建立退貨管理制度。
(三)資產(chǎn)管理控制
資產(chǎn)，是指企業(yè)擁有或控制的存貨、固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)。資產(chǎn)管理控制內(nèi)容：
主要風(fēng)險(xiǎn)
(1)存貨積壓或短缺，可能導(dǎo)致流動(dòng)資金占用過(guò)量、存貨價(jià)值貶損或生產(chǎn)中斷。
(2)固定資產(chǎn)更新改造不夠、使用效能低下、維護(hù)不當(dāng)、產(chǎn)能過(guò)剩，可能導(dǎo)致企業(yè)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力、資產(chǎn)價(jià)值貶損、安全事故頻發(fā)或資源浪費(fèi)。
(3)無(wú)形資產(chǎn)缺乏核心技術(shù)、權(quán)屬不清、技術(shù)落后、存在重大技術(shù)安全隱患，可能導(dǎo)致企業(yè)法律糾紛、缺乏可持續(xù)發(fā)展能力。
關(guān)鍵控制點(diǎn)及控制措施
存貨管理環(huán)節(jié)
(1)采用先進(jìn)的存貨管理技術(shù)和方法，規(guī)范存貨驗(yàn)收程序和方法;(2)建立存貨保管制度，定期對(duì)存貨進(jìn)行檢查;(3)明確存貨發(fā)出和領(lǐng)用的審批權(quán)限，大批存貨、貴重商品或危險(xiǎn)品的發(fā)出應(yīng)當(dāng)實(shí)行特別授權(quán);(4)根據(jù)各種存貨采購(gòu)間隔期和當(dāng)前庫(kù)存，合理確定存貨采購(gòu)日期和數(shù)量;(5)詳細(xì)記錄存貨入庫(kù)、出庫(kù)及庫(kù)存情況，做到存貨記錄與實(shí)際庫(kù)存相符;(6)建立存貨盤點(diǎn)清查制度，企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)于每年年度終了開展全面盤點(diǎn)清查，盤點(diǎn)清查結(jié)果應(yīng)當(dāng)形成書面報(bào)告。
固定資產(chǎn)管理環(huán)節(jié)
(1)制定固定資產(chǎn)目錄;(2)執(zhí)行固定資產(chǎn)日常維修和大修理計(jì)劃;
(3)強(qiáng)化對(duì)生產(chǎn)線等關(guān)鍵設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)的監(jiān)控;(4)加大技改投入，促進(jìn)固定資產(chǎn)技術(shù)升級(jí);(5)規(guī)范固定資產(chǎn)抵押管理;(6)建立固定資產(chǎn)清查制度，至少每年進(jìn)行全面清查;(7)加強(qiáng)固定資產(chǎn)處置的控制，關(guān)注固定資產(chǎn)處置中的關(guān)聯(lián)交易和處置定價(jià)，防范資產(chǎn)流失。
無(wú)形資產(chǎn)管理環(huán)節(jié)
(1)加強(qiáng)對(duì)品牌、商標(biāo)、專利、專有技術(shù)、土地使用權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)的管理，促進(jìn)無(wú)形資產(chǎn)有效利用;(2)加強(qiáng)無(wú)形資產(chǎn)權(quán)益保護(hù)，防范侵權(quán)行為和法律風(fēng)險(xiǎn);(3)定期對(duì)專利、專有技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)的先進(jìn)性進(jìn)行評(píng)估;(4)加強(qiáng)品牌建設(shè)，通過(guò)提供高質(zhì)量產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)服務(wù)等多種方式，不斷打造和培育主業(yè)品牌。
(四)銷售業(yè)務(wù)控制
銷售，是指企業(yè)出售商品(或提供勞務(wù))及收取款項(xiàng)等相關(guān)活動(dòng)。銷售業(yè)務(wù)控制內(nèi)容見表4-16：
主要風(fēng)險(xiǎn)
(1)銷售政策和策略不當(dāng)、市場(chǎng)變化預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確、銷售渠道管理不當(dāng)?shù)�，可能�?dǎo)致銷售不暢、庫(kù)存積壓、經(jīng)營(yíng)難以為繼。
(2)客戶信用調(diào)查不到位，結(jié)算方式選擇不當(dāng)，賬款回收不力等，可能導(dǎo)致銷售款項(xiàng)不能收回或遭受欺詐。
(3)銷售過(guò)程存在舞弊行為，可能導(dǎo)致企業(yè)利益受損。
關(guān)鍵控制點(diǎn)及控制措施
銷售環(huán)節(jié)
(1)加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)查，合理確定定價(jià)機(jī)制和信用方式;(2)與客戶進(jìn)行業(yè)務(wù)洽談、磋商或談判，關(guān)注客戶信用狀況、銷售定價(jià)、結(jié)算方式等相關(guān)內(nèi)容;(3)銷售合同應(yīng)當(dāng)明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，審批人員應(yīng)當(dāng)對(duì)銷售合同草案進(jìn)行嚴(yán)格審核;(4)按照經(jīng)批準(zhǔn)的銷售合同開具相關(guān)銷售通知，發(fā)貨和倉(cāng)儲(chǔ)部門應(yīng)當(dāng)對(duì)銷售通知進(jìn)行審核，嚴(yán)格按照所列項(xiàng)目組織發(fā)貨;(5)做好銷售業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的記錄;(6)完善客戶服務(wù)制度。
收款環(huán)節(jié)
(1)完善應(yīng)收款項(xiàng)管理制度，銷售部門負(fù)責(zé)應(yīng)收款項(xiàng)的催收，財(cái)會(huì)部門負(fù)責(zé)辦理資金結(jié)算并監(jiān)督款項(xiàng)回收;(2)加強(qiáng)商業(yè)票據(jù)管理;(3)加強(qiáng)對(duì)銷售、發(fā)貨、收款業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制，指定專人定期與客戶核對(duì)應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)收賬款等往來(lái)款項(xiàng);(4)加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)壞賬的管理。
(五)研究與開發(fā)控制
研究與開發(fā)，是指企業(yè)為獲取新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝等所開展的各種
研發(fā)活動(dòng)。研究與開發(fā)控制內(nèi)容見表4-17：
主要風(fēng)險(xiǎn)
(1)研究項(xiàng)目未經(jīng)科學(xué)論證或論證不充分，可能導(dǎo)致創(chuàng)新不足或資源浪費(fèi)。
(2)研發(fā)人員配備不合理或研發(fā)過(guò)程管理不善，可能導(dǎo)致研發(fā)成本過(guò)高、舞弊或研發(fā)失敗。
(3)研究成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用不足、保護(hù)措施不力，可能導(dǎo)致企業(yè)利益受損。
關(guān)鍵控制點(diǎn)及控制措施
立項(xiàng)與研究環(huán)節(jié)
(1)根據(jù)研發(fā)計(jì)劃，提出研究項(xiàng)目立項(xiàng)申請(qǐng)，編制可行性研究報(bào)告;(2)按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)ρ邪l(fā)項(xiàng)目進(jìn)行審批，重大研究項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)董事會(huì)或類似權(quán)力機(jī)構(gòu)集體審議決策;(3)加強(qiáng)對(duì)研究過(guò)程的管理;(4)研究項(xiàng)目委托外單位承擔(dān)的，應(yīng)當(dāng)簽訂外包合同;(5)建立和完善研究成果驗(yàn)收制度;(6)建立嚴(yán)格的核心研究人員管理制度。
開發(fā)與保護(hù)環(huán)節(jié)
(1)加強(qiáng)研究成果的開發(fā)，形成科研、生產(chǎn)、市場(chǎng)一體化的自主創(chuàng)新機(jī)制，促進(jìn)研究成果轉(zhuǎn)化;(2)建立研究成果保護(hù)制度;(3)建立研發(fā)活動(dòng)評(píng)估制度，不斷改進(jìn)和提升研發(fā)活動(dòng)的管理水平。
(六)工程項(xiàng)目控制
工程項(xiàng)目，是指企業(yè)自行或者委托其他單位所進(jìn)行的建造、安裝工程。工程項(xiàng)目控制內(nèi)容見表4-18：
主要風(fēng)險(xiǎn)
(1)立項(xiàng)缺乏可行性研究或者可行性研究流于形式，決策不當(dāng)。
(2)項(xiàng)目招標(biāo)暗箱操作，存在商業(yè)賄賂。
(3)工程造價(jià)信息不對(duì)稱，技術(shù)方案不落實(shí)，概預(yù)算脫離實(shí)際。
(4)工程物資質(zhì)次價(jià)高，工程監(jiān)理不到位，項(xiàng)目資金不落實(shí)。
(5)竣工驗(yàn)收不規(guī)范，最終把關(guān)不嚴(yán)。
關(guān)鍵控制點(diǎn)及控制措施
工程立項(xiàng)環(huán)節(jié)
(1)指定專門機(jī)構(gòu)歸口管理工程項(xiàng)目，根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略和年度投資計(jì)劃，提出項(xiàng)目建議書，開展可行性研究，編制可行性研究報(bào)告;(2)組織規(guī)劃、工程、技術(shù)、財(cái)會(huì)、法律等部門的專家對(duì)項(xiàng)目建議書和可行性研究報(bào)告進(jìn)行充分論證和評(píng)審，出具評(píng)審意見，作為項(xiàng)目決策的重要依據(jù);(3)按照規(guī)定的權(quán)限和程序?qū)こ添?xiàng)目進(jìn)行決策，決策過(guò)程應(yīng)有完整的書面記錄。重大工程項(xiàng)目的立項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)報(bào)經(jīng)董事會(huì)或類似權(quán)力機(jī)構(gòu)集體審議批準(zhǔn);(4)在工程項(xiàng)目立項(xiàng)后、正式施工前，依法取得建設(shè)用地、城市規(guī)劃、環(huán)境保護(hù)、安全、施工等方面的許可。
工程招標(biāo)環(huán)節(jié)
(1)擇優(yōu)選擇具有相應(yīng)資質(zhì)的'承包單位和監(jiān)理單位;(2)依法組織工程招標(biāo)的開標(biāo)、評(píng)標(biāo)和定標(biāo)工作;(3)依法組建評(píng)標(biāo)委員會(huì);(4)按照規(guī)定的權(quán)限和程序從中標(biāo)候選人中確定中標(biāo)人，在規(guī)定的期限內(nèi)與中標(biāo)人訂立書面合同。
業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)
一、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)介的內(nèi)涵和作用
二、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)
(一)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)分類
業(yè)績(jī)指標(biāo)是必須要量化的，目標(biāo)不量化就會(huì)形同虛設(shè)。
(二)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)原則
1.戰(zhàn)略相關(guān)性原則
1.指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)以戰(zhàn)略目標(biāo)為起點(diǎn)
2.均衡互補(bǔ)原則
3.目標(biāo)一致性原則
4.可控性和可追溯性原則
三、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)
企業(yè)通常使用的業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)包括歷史標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)、外部標(biāo)準(zhǔn)等。
(一)歷史標(biāo)準(zhǔn)
(二)預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)
(三)外部標(biāo)準(zhǔn)
1.行業(yè)標(biāo)桿
2.內(nèi)部標(biāo)桿
3.跨行業(yè)標(biāo)桿
四、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法(重點(diǎn))
(一)基于成本的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法
1.標(biāo)準(zhǔn)成本法和差異分析
數(shù)量差異=(實(shí)際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量)×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格
價(jià)格差異=(實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格)×實(shí)際數(shù)量
2.計(jì)劃差異與運(yùn)營(yíng)差異
【公式總結(jié)】
(1)價(jià)格差異=(實(shí)際價(jià)格-原標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格)×實(shí)際用量
價(jià)格計(jì)劃差異=(修訂價(jià)格-原標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格)×實(shí)際用量
價(jià)格運(yùn)營(yíng)差異=(實(shí)際價(jià)格-修訂價(jià)格)×實(shí)際用量
(2)數(shù)量差異=(實(shí)際用量的實(shí)際產(chǎn)量-實(shí)際產(chǎn)量的原標(biāo)準(zhǔn)用量)×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格
數(shù)量計(jì)劃差異=(實(shí)際產(chǎn)量的修訂標(biāo)準(zhǔn)用量-實(shí)際產(chǎn)量的原標(biāo)準(zhǔn)用量)×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格
數(shù)量運(yùn)營(yíng)差異=(實(shí)際用量的實(shí)際產(chǎn)量-實(shí)際產(chǎn)量的修訂標(biāo)準(zhǔn)用量)×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格
(二)基于財(cái)務(wù)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法
1.財(cái)務(wù)指標(biāo)體系
2.財(cái)務(wù)指標(biāo)的缺陷
(三)基于價(jià)值的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法
1.投資報(bào)酬率法
營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債
2.剩余收益法
剩余收益=息稅前利潤(rùn)-投資占用的資本×平均資本成本率 (稅前)
3.經(jīng)濟(jì)增加值
EVA=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(息后稅后利潤(rùn))-占用資本×加權(quán)平均資本成本率(稅后)
投資占用資本=總資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=非流動(dòng)資產(chǎn)+營(yíng)運(yùn)資本=長(zhǎng)期債務(wù)(有息債務(wù))+所有者權(quán)益
EVA=會(huì)計(jì)利潤(rùn)±利潤(rùn)調(diào)整-(占用資本±資本調(diào)整)×WACC
經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-全部資本費(fèi)用=稅后凈利潤(rùn)-股權(quán)費(fèi)用?
=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-稅后利息-股權(quán)費(fèi)用
4.自由現(xiàn)金流折現(xiàn)估值法
(四)基于平衡的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法 (平衡計(jì)分卡)
1.財(cái)務(wù)層面
2.顧客層面(包括五個(gè)方面)
(1)市場(chǎng)份額
市場(chǎng)份額= [本企業(yè)某商品銷售量(額)/該種商品市場(chǎng)總銷售量(額)]×100%
(2)客戶保有和忠誠(chéng)度
客戶保有率= (企業(yè)期末客戶量-企業(yè)本期新增客戶)/企業(yè)期初客戶量×100%
企業(yè)期末客戶量=企業(yè)期初客戶量+本期新增客戶量-本期流失客戶量
(3)客戶獲得率
客戶獲得率=企業(yè)本期新增客戶量/企業(yè)期初客戶量×100%
(4)客戶滿意度
(5)客戶盈利性
某客戶利潤(rùn)率=該客戶的凈利潤(rùn)/該客戶的服務(wù)成本×100%
3.內(nèi)部業(yè)務(wù)過(guò)程層面
(1)周期時(shí)間衡量。
總的生產(chǎn)周期包括加工時(shí)間、檢測(cè)時(shí)間、等待時(shí)間和移動(dòng)時(shí)間等。
(2)質(zhì)量衡量。
(3)成本衡量。
4.學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)層面
(1)員工能力。
①員工滿意度
�、趩T工保有率
員工流失率=補(bǔ)充人數(shù)/(期初員工人數(shù)+期末員工人數(shù))/2×100%
(2)信息系統(tǒng)能力。
(3)激勵(lì)、授權(quán)和目標(biāo)綁定。
套期工具
(一)套期工具及其特點(diǎn)
套期工具，是指企業(yè)為進(jìn)行套期而指定的、其公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)預(yù)期可抵銷被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的衍生工具，對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期還可以將非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負(fù)債作為套期工具。
【提示】套期工具不全是衍生工具。比如，外匯風(fēng)險(xiǎn)，未必是用衍生工具來(lái)套期減少風(fēng)險(xiǎn)。假定美國(guó)一個(gè)公司銷售商品，形成1 000萬(wàn)美元的應(yīng)收賬款。這時(shí)如何降低匯率風(fēng)險(xiǎn)呢?公司可以同時(shí)去銀行借入1 000萬(wàn)美元的借款，由此相互抵銷風(fēng)險(xiǎn)。
套期工具的特點(diǎn)：
1.衍生工具通�？梢宰鳛樘灼诠ぞ摺�
【拓展】所有的衍生工具都適宜做套期工具，這句話是不正確的，具體分析：
某些金融工具不能有效地對(duì)沖被套期項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，不適宜做套期工具。例如，企業(yè)自身發(fā)行的期權(quán)就不能作為套期工具。因?yàn)樵撈跈?quán)的潛在損失可能大大超過(guò)被套期項(xiàng)目的潛在利得，從而不能有效地對(duì)沖被套期項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。與此不同的是，購(gòu)入期權(quán)的一方可能承擔(dān)的損失最多就是期權(quán)費(fèi)，而可能擁有的利得通常等于或大大超過(guò)被套期項(xiàng)目的潛在損失，因而購(gòu)入期權(quán)的一方可以將購(gòu)入的期權(quán)作為套期工具。
2.非衍生工具通常不能作為套期工具。
【拓展】非衍生工具都不能做套期工具，這句話是不正確的，例如，前面提到的對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的套期就可以用非衍生工具。
3.無(wú)論是衍生工具還是非衍生工具，作為套期工具時(shí)公允價(jià)值必須能可靠計(jì)量。
【拓展】在活躍市場(chǎng)沒有報(bào)價(jià)的權(quán)益工具投資不能作為套期工具;另外，企業(yè)自身的權(quán)益工具既非企業(yè)的金融資產(chǎn)，也非企業(yè)的金融負(fù)債，因而也不能作為套期工具。
4.套期工具一定涉及到報(bào)告主體之外的一個(gè)主體，與此有關(guān)的工具才能作為套期工具。
(二)套期工具的指定
1.套期工具通常作為一個(gè)整體來(lái)指定，也可以將期貨、期權(quán)的一定比例指定為套期工具。
例如，企業(yè)購(gòu)買一項(xiàng)期權(quán)合約，現(xiàn)在指定80%作為套期、20%不作為套期。則80%的部分按套期保值會(huì)計(jì)來(lái)處理，20%的部分作為投機(jī)交易處理。
【提示】可以將期貨、期權(quán)的一定比例指定為套期工具，但通常情況下不能就期貨、期權(quán)的某一部分指定為套期工具，即不能拆分。但以下兩種情況除外：
(1)期權(quán)：企業(yè)可以將期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分開，只就內(nèi)在價(jià)值變動(dòng)期權(quán)指定為套期工具(不考慮時(shí)間價(jià)值)。
【拓展】?jī)?nèi)在價(jià)值是指期權(quán)立即行權(quán)的價(jià)值。比如企業(yè)擁有一項(xiàng)看漲期權(quán)，一年后可以每股5元的價(jià)格購(gòu)買1萬(wàn)股股票。幾年后企業(yè)行權(quán)，股票價(jià)格變?yōu)槊抗?元，這樣期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值就是每股2元。只有市價(jià)大于行權(quán)價(jià)，期權(quán)才存在內(nèi)在價(jià)值。
期權(quán)在市場(chǎng)交易中的價(jià)值為3元，多出來(lái)的1元?jiǎng)t為期權(quán)的時(shí)間價(jià)值。
期權(quán)的公允價(jià)值減去內(nèi)在價(jià)值就是期權(quán)的時(shí)間價(jià)值。期權(quán)的時(shí)間價(jià)值也可以簡(jiǎn)單理解為對(duì)未來(lái)預(yù)期的價(jià)值并不是貨幣價(jià)值。
(2)遠(yuǎn)期合同：企業(yè)可以將遠(yuǎn)期合同的利息和即期價(jià)格分開，只就即期價(jià)格變動(dòng)將遠(yuǎn)期合同指定為套期工具。
【拓展】利息即是時(shí)間價(jià)值，與上述期權(quán)的時(shí)間價(jià)值相同。此項(xiàng)規(guī)定一是因?yàn)闀r(shí)間價(jià)值與內(nèi)在價(jià)值可以單獨(dú)計(jì)量，二是為了提高某些套期策略的有效性。套期有效性，是指套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)能夠抵銷被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的程度。
2.企業(yè)通�？蓪雾�(xiàng)衍生工具指定為對(duì)一種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期，但同時(shí)滿足下列條件的，可以指定單項(xiàng)衍生工具對(duì)一種以上的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期：
(1)各項(xiàng)被套期風(fēng)險(xiǎn)可以清晰辨認(rèn);
(2)套期有效性可以證明;
(3)可以確保該衍生工具與不同風(fēng)險(xiǎn)頭寸之間存在具體指定關(guān)系。
3.企業(yè)可以將兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上衍生工具的組合或該組合的一定比例指定為套期工具。
4.企業(yè)雖然可以將整體套期工具的一定比例指定為套期工具，但不能在套期關(guān)系中將套期工具剩余期限內(nèi)的某一時(shí)段進(jìn)行套期指定。
例如，某公司擁有一項(xiàng)支付固定利息、收取浮動(dòng)利息的互換合同，打算將其用于對(duì)所發(fā)行的浮動(dòng)利率債券進(jìn)行套期。該互換合同的剩余年限為10年，而債券的剩余年限為5年。在這種情況下，該公司不能在互換合同剩余年限中的某5年將互換指定為套期工具。因?yàn)�，剩余年限�?nèi)的某一時(shí)段的價(jià)值通常不能可靠地單獨(dú)計(jì)量。
【高級(jí)會(huì)計(jì)師考試高頻考點(diǎn)講解】相關(guān)文章：
高級(jí)會(huì)計(jì)師考試高頻考點(diǎn)01-15
2016年關(guān)于高級(jí)會(huì)計(jì)師考試高頻考點(diǎn)講解01-12
高級(jí)會(huì)計(jì)師考試高頻考點(diǎn)試題及答案01-21
2016年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試高頻考點(diǎn)01-12
2016年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試高頻考點(diǎn)大全09-03
注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試高頻考點(diǎn)訓(xùn)練試題02-05
高級(jí)會(huì)計(jì)師考試考點(diǎn)練習(xí)01-14
高級(jí)會(huì)計(jì)師《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》考試考點(diǎn)匯總03-07
科目一理論考試高頻考點(diǎn)02-24