本科財(cái)務(wù)管理專業(yè)畢業(yè)論文范文

　　證券市場中財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)與供求問題研究

　　內(nèi)容摘要：證券市場中財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)是現(xiàn)代會計(jì)理論建立的基礎(chǔ)，它決定著其所要披露信息的質(zhì)量，而證券市場中財(cái)務(wù)報(bào)告信息的質(zhì)量則影響著證券市場的效率和公平。證券市場中的財(cái)務(wù)報(bào)告的“供”與“求”是相互作用，以至于達(dá)到最終平衡的一個過程。

　　關(guān)鍵詞：證券市場 財(cái)務(wù)報(bào)告 目標(biāo) 供求

　　證券市場中財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)就是在各種矛盾之間找到平衡點(diǎn)，使企業(yè)在不損害自身合法利益的前提下盡可能地滿足使用者的信息需求。市場中客觀地存在著以投資人為代表的眾多的財(cái)務(wù)報(bào)告信息使用者，然而不同使用者對財(cái)務(wù)信息的要求各不相同，信息供應(yīng)者則是根據(jù)法律制度和企業(yè)自身利益的需要確定所提供的信息，他們對財(cái)務(wù)報(bào)告信息有著不同的判斷。

　　證券市場中財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)

　　財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)是現(xiàn)代會計(jì)理論建立的基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)作為系統(tǒng)理論的形成，則是在資產(chǎn)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，公司制產(chǎn)生與實(shí)行之后。在西方，到20世紀(jì)70-80年代，關(guān)于財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告目標(biāo)的研究形成了“決策有用觀”和“受托責(zé)任觀”兩個主流觀點(diǎn)。

　　“受托責(zé)任觀”。“受托責(zé)任觀”形成于公司制盛行時期，其發(fā)展與公司制和現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論的發(fā)展息息相關(guān)。按照產(chǎn)權(quán)理論，財(cái)產(chǎn)所有者將財(cái)產(chǎn)委托給受托者，并要求受托者對財(cái)產(chǎn)進(jìn)行妥善的保管并使其增值;受托者接受委托者的委托，同時獲得財(cái)產(chǎn)的自主經(jīng)營權(quán)和處置權(quán)，并負(fù)有向委托者報(bào)告受托責(zé)任履行情況的義務(wù)，這樣，基于財(cái)產(chǎn)所有權(quán)上的受托責(zé)任便得以確立。在委托—受托關(guān)系中，委托方和受托方都關(guān)注著受托資源的保值與增值，這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，則須借助于會計(jì)人員， “會計(jì)人員是作為第三者介入受托責(zé)任關(guān)系之中的，以便在受托者和委托者之間，可以順利地把委托的責(zé)任和交卸的責(zé)任交代明白”。一旦受托方未能完成既定的受托責(zé)任，委托方可以更換受托方。因此，該觀點(diǎn)認(rèn)為，反映受托者對受托責(zé)任的履行情況是財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)。

　　“決策有用觀”。“決策有用觀” 的產(chǎn)生依托于資本市場的發(fā)展。在資本市場中，股份公司的股權(quán)分散更加廣泛，所有權(quán)關(guān)系淡化，所有者和經(jīng)營者不是直接地進(jìn)行溝通、交流，使得委托代理關(guān)系變得模糊，極其分散的投資者不可能行使一般意義上的管理，作為市場投資者，他們不是關(guān)心企業(yè)的資本保值和增值，而是更關(guān)注股票行情，即資本市場的平均風(fēng)險和報(bào)酬水平以及企業(yè)可能的風(fēng)險和報(bào)酬。如果經(jīng)營者的業(yè)績不能令人滿意，所有者不是直接更換經(jīng)營者而是通過資本市場直接賣出其擁有的股份，并購入其認(rèn)為有利的股權(quán)，從而使得資源受托方將管理的中心，從有效的管理受托資源轉(zhuǎn)向在資本市場上最大限度地樹立良好形象。

　　“受托責(zé)任觀”和“決策有用觀”都是以特定的環(huán)境為前提來闡述所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離情況下的財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)，二者互不相讓、爭論不休，并都產(chǎn)生了廣泛影響。美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會 (FASB)是“決策有用觀”的支持者，1978年發(fā)表的第1號財(cái)務(wù)會計(jì)概念公告《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)》中提出：“編制財(cái)務(wù)報(bào)告本身不是目的，而是為了提供于作出企業(yè)和經(jīng)濟(jì)決策有用的信息。”“編制財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)為現(xiàn)在和潛在的投資者、信貸者以及其他用戶，提供有用的信息，以便作出合理的投資、信貸和類似決策”。英國的英格蘭和威爾士注冊會計(jì)師協(xié)會(ICAEW)和蘇格蘭注冊會計(jì)師協(xié)會 (ICAS)發(fā)表的《財(cái)務(wù)報(bào)告的未來模式》認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)告的主要目標(biāo)有兩個：第一，為使用者提供信息，幫助他們對企業(yè)的過去業(yè)績進(jìn)行評估，以便預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營前景并作出與企業(yè)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)決策。第二，為與會計(jì)數(shù)據(jù)有關(guān)的合同的制定和執(zhí)行提供基礎(chǔ)。國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會(IASC)公布的《編制和提供會計(jì)報(bào)表的框架結(jié)構(gòu)》中，指出“財(cái)務(wù)報(bào)表的目的是提供在經(jīng)濟(jì)決策中有助于一系列使用者的關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況變動的資料。”“財(cái)務(wù)報(bào)表還反映企業(yè)管理當(dāng)局對交托給它的資源的保管工作或核算工作。使用者之所以評估企業(yè)管理當(dāng)局的保管工作和核算工作，是為了能夠作出經(jīng)濟(jì)決策”。 英國會計(jì)界和國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會都試圖把兩種觀點(diǎn)統(tǒng)一起來。

　　我國《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》(基本準(zhǔn)則)在第11條中指出“會計(jì)信息應(yīng)符合國家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的要求，滿足有關(guān)各方了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的需要，滿足企業(yè)內(nèi)部加強(qiáng)經(jīng)營管理的需要”，被認(rèn)為是我國現(xiàn)階段的會計(jì)目標(biāo)。“但對這一表述理論界認(rèn)為還不夠完備，過于概括和籠統(tǒng)。認(rèn)為難以發(fā)揮其應(yīng)有的理論指導(dǎo)作用，而且也無法對實(shí)踐進(jìn)行指導(dǎo)”。

　　財(cái)務(wù)報(bào)告是一種商品化的社會資源，作為一種特殊的商品，同樣受到供求關(guān)系的影響。供求雙方的相互制約、作用，決定了財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)。而財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)則決定著其所要披露的信息的質(zhì)量，尤其在證券市場中財(cái)務(wù)報(bào)告信息的質(zhì)量影響著證券市場的效率和公平。目前我國證券市場中存在著許多“噪音”，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量令人堪憂。

　　證券市場中財(cái)務(wù)報(bào)告的供求分析

　　證券市場中財(cái)務(wù)報(bào)告的需求者及需求內(nèi)容

　　英國的《財(cái)務(wù)報(bào)告的未來模式》認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)告的主要需求者是那些無法直接從報(bào)告主體獲得信息的相關(guān)利益集團(tuán)，包括現(xiàn)有的和潛在的投資人、債權(quán)人、職工和業(yè)務(wù)相關(guān)單位。對于使用者的信息需要，該報(bào)告引用了兩種表述：其一認(rèn)為使用者至少需要公司為業(yè)主、職工和債權(quán)人創(chuàng)造盈利的能力以及企業(yè)現(xiàn)在和未來的償債能力的信息;其二認(rèn)為使用者的信息需求可概括為：有關(guān)衡量企業(yè)目標(biāo)執(zhí)行情況的信息;有關(guān)企業(yè)現(xiàn)有財(cái)富的信息，以便與過去的業(yè)績進(jìn)行對比并了解企業(yè)財(cái)富變化的原因;有關(guān)企業(yè)未來發(fā)展計(jì)劃及未來發(fā)展計(jì)劃的可動用資源方面的信息。

　　美國會計(jì)學(xué)會(AAA)發(fā)表的《基本會計(jì)理論》，將會計(jì)信息的需求者區(qū)分為外部使用者和內(nèi)部管理人員，其中外部使用者包括目前和潛在的投資人、債權(quán)人、雇員、股票交易所、政府機(jī)構(gòu)、顧客和其他人士或組織，也包括這些使用者的代表，如證券分析者、同業(yè)工會、資信評估機(jī)構(gòu)和工會領(lǐng)導(dǎo)等。美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會(FASB)的第1號財(cái)務(wù)會計(jì)概念公告《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)》中提出：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)提供給現(xiàn)在的和潛在的投資者、債權(quán)人和其他的需求者作出合理的投資、信貸和類似決策的信息、提供給現(xiàn)在的和可能的投資者、債權(quán)人以及其他需求者用以評估來自股利或利息以及來自出售或到期證券、貸款等預(yù)期現(xiàn)金收入的金額、時間分布和不確定性的信息，提供有關(guān)企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源、對這些資源的要求權(quán)以及引起這些資源和其所有權(quán)發(fā)生變化的交易、事項(xiàng)和情況的信息，提供關(guān)于企業(yè)如何獲得并花費(fèi)現(xiàn)金的信息，關(guān)于企業(yè)舉債和還債的信息，關(guān)于資本交易的信息，關(guān)于可能影響企業(yè)的變現(xiàn)能力和償債能力的信息，提供關(guān)于企業(yè)管理當(dāng)局在使用業(yè)主所委托的企業(yè)資源時怎樣履行“受托責(zé)任”的信息，提供對企業(yè)經(jīng)理和董事們在按業(yè)主利益進(jìn)行決策時有用的信息。

　　轉(zhuǎn)貼于 免費(fèi)論文下載中心 http://www.hi138.com 　　國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會(IASC)公布的《編制和提供會計(jì)報(bào)表的框架結(jié)構(gòu)》中對會計(jì)信息需求者及其需求的論述為：投資者。風(fēng)險投資的提供者以及他們的顧問關(guān)心他們投資的內(nèi)在風(fēng)險和投資報(bào)酬。他們需要信息來幫助他們決定是否應(yīng)當(dāng)買進(jìn)、持有或賣出。股東們還關(guān)心幫助他們評估企業(yè)支付股利能力方面信息。雇員。雇員及其代表性組織關(guān)心有關(guān)其雇主穩(wěn)定性和獲利能力方面的信息。他們還關(guān)心能使他們評估企業(yè)提供報(bào)酬、退休福利和就業(yè)機(jī)會的能力的信息。貸款人。貸款人關(guān)心那些使用他們確定自己的貸款和貸款利息在到期時能否得到支持的信息。供應(yīng)商和其他商業(yè)債權(quán)人。他們關(guān)心那些能使他們確定欠他們的款項(xiàng)在到期時能否得到支持的信息。顧客。顧客關(guān)心有關(guān)企業(yè)延續(xù)性方面的信息，尤其是當(dāng)他們與企業(yè)有長期性聯(lián)系或依賴企業(yè)時。政府及其機(jī)構(gòu)。政府及其機(jī)構(gòu)關(guān)心資源的分配，因此也關(guān)系企業(yè)的活動。為了管理企業(yè)的活動、決定稅收政策和作為國民收入等類似統(tǒng)計(jì)資料的基礎(chǔ)，它們也需要信息。公眾。企業(yè)以各種方式影響公眾的成員。

　　我國會計(jì)學(xué)者根據(jù)《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》(基本準(zhǔn)則)，認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者分為三類：一類是國家宏觀調(diào)控部門或者機(jī)構(gòu)，主要包括財(cái)政部門、稅務(wù)部門和證券監(jiān)管部門等;二類是投資人和債權(quán)人(主要是投資人);三類是國有企業(yè)，國有控股企業(yè)或者國有股占主導(dǎo)地位(可對該公司施加重大影響)企業(yè)中的職工。

　　可以說，各國對上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的需求者及其需求信息的認(rèn)識雖然不完全相同，但多數(shù)國家(或會計(jì)組織)都把投資人和債權(quán)人及其對信息的需求作為首要問題。雖然各類使用者各有其不同的信息需求，甚至同一類使用者也會因其決策不同而產(chǎn)生不同的信息需求，但會計(jì)信息是難以完全滿足個別使用者的特定需要的，因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)告的提供者無法具體了解每一位使用者利用信息的目的以及信息在其決策中扮演的角色，而具有共性的一般目的的財(cái)務(wù)報(bào)告足以滿足大多數(shù)使用者的需要，正如美國會計(jì)準(zhǔn)則委員會在第4號公告中所指出的：在財(cái)務(wù)會計(jì)中之所以強(qiáng)調(diào)通用信息是因?yàn)榇罅康挠脩粜枰�相似的信息。通用信息并不意圖滿足個別用戶的特殊需要。眾多的使用者中投資者對會計(jì)信息的需求最為廣泛，可以說，能夠滿足投資者需要的會計(jì)信息基本上能夠滿足其他使用者的大部分需要，國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會在《編制和提供財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)框架》中也寫到“因?yàn)橥顿Y者是企業(yè)風(fēng)險資本的提供者，因此，為了滿足他們的需要而提供的財(cái)務(wù)報(bào)表，也可以滿足財(cái)務(wù)報(bào)表的其他使用者的大部分需要”。

　　證券市場中財(cái)務(wù)報(bào)告的供應(yīng)者及供給信息

　　在現(xiàn)代企業(yè)制度下，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，經(jīng)營者是信息的供應(yīng)者、財(cái)務(wù)報(bào)告的編制者，研究財(cái)務(wù)報(bào)告不應(yīng)該只強(qiáng)調(diào)信息的需求，還要從供應(yīng)者的角度研究其提供信息的強(qiáng)制性和主動性。一方面政府作為社會和經(jīng)濟(jì)的組織者與管理者，有必要對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行宏觀管制，以有助于宏觀管理與調(diào)控、稅收等，同時，資本市場的運(yùn)行與發(fā)展，也要求政府建立一個公平的信息市場，因此，政府以法律、法規(guī)等強(qiáng)制性手段要求企業(yè)必須提供所要求的信息。另一方面，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，每個企業(yè)都不能脫離市場而存在與發(fā)展，其中取得資本市場和社會的信任尤其重要，因此，企業(yè)為自身需要提供盡可能多的會計(jì)信息，以獲取資本市場和社會的信任和支持，這是企業(yè)自愿提供信息的動力所在。

　　但是，財(cái)務(wù)報(bào)告信息作為一種經(jīng)濟(jì)資源，其決不是供給無限度地、完全地適應(yīng)信息需求，影響企業(yè)提供信息的因素主要有：政府的管制，各國政府基于公共利益的需要對財(cái)務(wù)報(bào)告均采取管制手段，只是由于各國政體和企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同，導(dǎo)致在管制程度和方式也各有不同。為了保護(hù)自己的競爭地位，企業(yè)在對外披露信息時，總是將那些屬于商業(yè)秘密的信息，限制在有限的范圍內(nèi)，而不向社會公開提供，從而保護(hù)企業(yè)和利益關(guān)聯(lián)者的利益。成本效益關(guān)系，如果企業(yè)提供某項(xiàng)信息的成本大于提供這一信息所產(chǎn)生的收益，企業(yè)也不會主動提供這一信息，除非法律要求如此。由于信息使用者和提供者的目標(biāo)不可能完全一致，有時甚至存在一定的沖突，作為信息提供者的經(jīng)營者，為了實(shí)現(xiàn)自己的最大報(bào)酬等有利于自身的目標(biāo)，往往會隱藏一些信息，或避免披露一些對其不利的信息，這對信息的披露產(chǎn)生極大的制約。

　　可見，財(cái)務(wù)報(bào)告的“供”與“求”是相互作用，以至于達(dá)到最終平衡的一個過程。

　　參考文獻(xiàn)：

　　1.吳聯(lián)生.上市公司會計(jì)報(bào)告研究.東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001

　　2.李孝林等.會計(jì)基本理論比較.立信會計(jì)出版社，2002

　　3.陳少華.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告理論與實(shí)務(wù)研究.廈門大學(xué)出版社，1998

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