論小微企業(yè)融資困局的破解對(duì)策

　　【摘要】隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位越來(lái)越重要，逐漸成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、創(chuàng)造就業(yè)以及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要力量。雖然我國(guó)近年來(lái)加大了對(duì)小微企業(yè)的重視，但是小微企業(yè)融資困難一直都是企業(yè)發(fā)展所面臨的問(wèn)題。本文將結(jié)合企業(yè)融資的相關(guān)理論知識(shí)，分析小微企業(yè)融資所面臨的困局，并提出相應(yīng)的破解對(duì)策。

　　【關(guān)鍵詞】小微企業(yè);破解對(duì)策;融資困局

　　一、引言

　　2008年美國(guó)次貸危機(jī)引起的全球金融危機(jī)對(duì)全世界范圍部分國(guó)家的經(jīng)濟(jì)都造成了不同程度的損害，造成經(jīng)濟(jì)疲軟狀態(tài)。中國(guó)的小微企業(yè)，尤其是沿海地區(qū)的小微型企業(yè)在這場(chǎng)金融危機(jī)中受到了巨大的打擊，出現(xiàn)了很多“跑路”事件。此次危機(jī)為小微企業(yè)后期發(fā)展，尤其是融資帶來(lái)了很大的困難。小微企業(yè)作為融資主體，其融資途徑可以分為兩大類(lèi)，即內(nèi)源融資以及外源融資，外源融資又可以分為間接融資和直接融資兩種形式。內(nèi)源融資通常是企業(yè)利用自身的發(fā)展?fàn)顩r，從企業(yè)內(nèi)部融通的資金，概括來(lái)說(shuō)是企業(yè)在創(chuàng)建過(guò)程中的原始資本積累以及在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中剩余價(jià)值的積累，主要包括股本、留存收益等。外源融資則主要是以企業(yè)所處市場(chǎng)，運(yùn)用企業(yè)的品牌效應(yīng)等自身資源從外部融通資源的途徑。其中，間接融資主要包括銀行貸款、民間借貸、融資租賃等;直接融資主要包括發(fā)行股票、債券。由于小微企業(yè)自身實(shí)力狀況，其外源融資主要集中于間接融資。雖然小微企業(yè)的融資渠道多種多樣，但是小微企業(yè)的融資依舊面臨著很多困境。比如，融資渠道利用不充分、融資成本過(guò)高、融資信用制度創(chuàng)建不完善、政府政策不實(shí)用等，這些問(wèn)題都亟待我們予以思考解決。

　　二、小微企業(yè)融資面臨的困境

　　1、融資渠道利用不充分

　　相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2013年全國(guó)小微企業(yè)中，95%有融資需求，其中43%選擇銀行貸款的融資渠道，45%選擇民間借貸的融資渠道，剩下的則側(cè)重于選擇內(nèi)源融資、信托融資等方式。由該組數(shù)據(jù)我們可以分析得出，小微企業(yè)目前的融資渠道過(guò)于狹窄，在眾多的融資渠道中，它們僅將融資渠道限定在銀行貸款和民間借貸，其他途徑并沒(méi)有得到很好的利用，造成小微企業(yè)在融資過(guò)程中處于被動(dòng)狀態(tài)。

　　2、融資成本過(guò)高

　　通過(guò)上述分析，我們可以看出小微企業(yè)大多選擇銀行貸款以及民間借貸作為融資途徑。眾所周知，銀行在進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)的過(guò)程中，會(huì)對(duì)企業(yè)的資金實(shí)力、經(jīng)營(yíng)實(shí)力以及誠(chéng)信度進(jìn)行嚴(yán)格的考核。小微企業(yè)由于其經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)范圍等的影響，銀行對(duì)其貸款門(mén)檻要求往往很高，這種要求自然而然的轉(zhuǎn)嫁為貸款利率，導(dǎo)致小微企業(yè)的融資成本偏高。此外，從溫州房地產(chǎn)泡沫“跑路”現(xiàn)象我們可以看出，民間借貸的貸款利率也不容小覷。在如此高的借貸利率之下，小微企業(yè)很難獲得資金支持，使企業(yè)的發(fā)展處于惡性循環(huán)過(guò)程當(dāng)中。

　　3、融資信用制度創(chuàng)建不完善

　　融資除了需要提供資金方擁有足夠的資金外，最重要的一點(diǎn)是融資方與提供資金方兩者之間擁有良好的信用度，確切的說(shuō)是融資方必須擁有較高的融資度來(lái)取得提供資金方的信任。目前，融資信用制度的創(chuàng)建還存在一定的不足。一方面，由于小微企業(yè)管理者的信用意識(shí)以及品牌意識(shí)較差或者部門(mén)執(zhí)行力度差，造成小微企業(yè)信用度普遍較低，也給銀行貸款等其他融資渠道的運(yùn)用帶來(lái)一定的困擾。另一方面，并不是每一種融資渠道都有一個(gè)規(guī)范性的信用標(biāo)準(zhǔn)作為衡量信用度的尺度，尤其是外源融資渠道，這就使得提供資金方在對(duì)小微企業(yè)的信用進(jìn)行考核時(shí)不一定客觀、公平，會(huì)給提供資金方帶來(lái)隱形的資金危機(jī)，進(jìn)而提高小微企業(yè)的貸款利率。

　　4、政府政策不明確

　　政府的政策往往存在的一定的模糊性，即原則性強(qiáng)、針對(duì)性差。比如“國(guó)九條”中關(guān)于小微企業(yè)的稅收減免政策，雖然原則性很強(qiáng)，但是所謂的原則性在一定情況下很可能導(dǎo)致出現(xiàn)上面請(qǐng)客、下面買(mǎi)單的現(xiàn)象，削減地方的積極性。此外，在融資渠道方面也不盡明確，比如對(duì)于信托融資渠道的規(guī)定，只是對(duì)信托融資的一些中介進(jìn)行了原則性的指導(dǎo)，這些原則對(duì)于其具體操作并沒(méi)有進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，對(duì)于其中出現(xiàn)的問(wèn)題也沒(méi)有提出很好的解決策略，給信托融資中介帶來(lái)規(guī)避法律法規(guī)的機(jī)會(huì)。