2016《全國社會(huì)保障基金條例》全文

　　2016年3月28日，國務(wù)院正式發(fā)布《全國社會(huì)保障基金條例》(以下簡稱《條例》)，首次以國務(wù)院條例級(jí)別明確社�；�金運(yùn)作規(guī)范，并于自5月1日起施行。

　　《條例》明確規(guī)定，全國社會(huì)保障基金理事會(huì)可接受省級(jí)人民政府的委托管理運(yùn)營社會(huì)保險(xiǎn)基金;受托管理運(yùn)營社會(huì)保險(xiǎn)基金，按照國務(wù)院有關(guān)社會(huì)保險(xiǎn)基金投資管理的規(guī)定執(zhí)行。這使得此前市場(chǎng)熱議的地方社保基金的投資有了最終的歸屬。

　　多位市場(chǎng)人士接受記者采訪時(shí)表示，地方養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的歸集有利于壯大全國社�；�金規(guī)模。作為社保基金的最大頭，養(yǎng)老金的入市對(duì)于資本市場(chǎng)是重大利好，預(yù)示市場(chǎng)底部的大機(jī)會(huì)。

　　據(jù)機(jī)構(gòu)粗略測(cè)算，以1.5萬億的社�；�金總規(guī)模計(jì)算，今年最多有近6000億社�；�金進(jìn)入股市。同時(shí)，以長期、追求穩(wěn)定收益為特色的全國社�；�金的規(guī)范入市，對(duì)于壯大機(jī)構(gòu)投資者、改善A股一直以來以散戶為主的投資者結(jié)構(gòu)意義重大。

　　改變投資者結(jié)構(gòu)

　　2000年8月，全國社會(huì)保障基金設(shè)立，截至去年底，基金規(guī)模已達(dá)15085.92億元，累計(jì)投資收益為7133.34億元，年均投資收益率為8.82%，超過同期年均通貨膨脹率6.47個(gè)百分點(diǎn)。

　　全國社會(huì)保障基金不同于社會(huì)保險(xiǎn)基金，作為國家社保儲(chǔ)備基金，主要用于人口老齡化高峰時(shí)期的養(yǎng)老保險(xiǎn)等社會(huì)保障支出的補(bǔ)充、調(diào)劑。《條例》明確，基金由中央財(cái)政預(yù)算撥款、國有資本劃轉(zhuǎn)、基金投資收益和以國務(wù)院批準(zhǔn)的其他方式籌集的資金構(gòu)成。

　　事實(shí)上，早在2001年財(cái)政部和原勞動(dòng)保障部就頒布了《全國社會(huì)保障基金投資管理暫行辦法》，同時(shí)規(guī)定全國社會(huì)保障基金用于證券投資基金、股票投資部分不得高于投資比例的40%。而此次《條例》更多屬于法規(guī)框架，內(nèi)容多為綱領(lǐng)性質(zhì)，更多是以義務(wù)和責(zé)任角度予以規(guī)定，重在監(jiān)管。在管理運(yùn)營方面，規(guī)定并不詳細(xì)。其中，《條例》指出，全國社會(huì)保障基金理事會(huì)投資運(yùn)營全國社會(huì)保障基金，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持安全性、收益性和長期性原則，在國務(wù)院批準(zhǔn)的固定收益類、股票類和未上市股權(quán)類等資產(chǎn)種類及其比例幅度內(nèi)合理配置資產(chǎn);全國社會(huì)保障基金理事會(huì)可以將全國社會(huì)保障基金委托投資或者以國務(wù)院批準(zhǔn)的其他方式投資。

　　對(duì)此，華泰證券研究員羅毅指出，此次《條例》由國務(wù)院出臺(tái)，拔高了全國社會(huì)保障基金規(guī)范運(yùn)作的戰(zhàn)略高度，將進(jìn)一步提升基金籌集和使用方案上的審慎性，投資運(yùn)作的穩(wěn)健性，更利于實(shí)現(xiàn)資金保值增值。

　　《條例》的出臺(tái)對(duì)資本市場(chǎng)形成重大利好，已經(jīng)成為共識(shí)。

　　有分析人士指出，引導(dǎo)外部資金入市，是證監(jiān)會(huì)主席劉士余上任之后最先的一個(gè)表態(tài)。推動(dòng)養(yǎng)老金等長期資金入市、培育壯大機(jī)構(gòu)投資者已成為發(fā)展多層次資本市場(chǎng)的一項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)。目前A股藍(lán)籌股估值仍然處于歷史底部區(qū)域，正是長期資金入場(chǎng)的最好時(shí)機(jī)。長期資金入市，將是推動(dòng)資本市場(chǎng)穩(wěn)定、健康發(fā)展的重要保障。

　　中證登數(shù)據(jù)顯示，截至2016年2月，我國股票市場(chǎng)中，投資者賬戶數(shù)量共有10161.08萬，其中個(gè)人投資者賬戶數(shù)量為10132.09萬，占比99.71%，機(jī)構(gòu)投資者賬戶數(shù)量為28.99萬，占比為0.29%。

　　英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄在接受《華夏時(shí)報(bào)》采訪時(shí)分析指出，全國社保基金作為長期投資者，比公募和私募更具有眼光，更加理性、注重價(jià)值投資和投資的安全性。因此，全國社�；�金的入市將改變散戶為主的投資者結(jié)構(gòu)，對(duì)整個(gè)資本市場(chǎng)是重大利好。

　　同時(shí)，全國社�；�金屬于長期資金，將有效增加市場(chǎng)長期穩(wěn)定的資金供應(yīng)，資本市場(chǎng)與社保基金有望形成良性互動(dòng)、共同發(fā)展的局面，社�；�金入市利于A股步入慢牛。

　　前海開源基金則認(rèn)為，社保基金的入市增加了其投資運(yùn)用渠道，有利于其在保值的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)增值的目的。從改革角度出發(fā)，社�；�金作為一個(gè)“航母”級(jí)的機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入證券市場(chǎng)，并不是簡單的資金堆積，其規(guī)模經(jīng)濟(jì)的要求，將會(huì)促進(jìn)證券市場(chǎng)深層次的產(chǎn)品創(chuàng)新和制度創(chuàng)新。

　　不過，也有一部分市場(chǎng)人士持謹(jǐn)慎態(tài)度，他們認(rèn)為，如果不改變相應(yīng)的考核制度，很難對(duì)社�；�金這個(gè)大機(jī)構(gòu)的運(yùn)作模式有更大的期待。

　　《華夏時(shí)報(bào)》總編輯、知名財(cái)經(jīng)評(píng)論家水皮則認(rèn)為，社�；�金的入市，關(guān)鍵不在于收益，而在于保障。同時(shí)，社�；�金還有許多穩(wěn)定收益的辦法，比如債券、比如銀行儲(chǔ)蓄，也可以選擇基金和股票性基金，甚至股權(quán)投資，這些分散的方式都是社�；�金投資的方向，其入市決不僅是進(jìn)入股市。

　　鎖定哪些板塊?

　　值得注意的是，對(duì)于全國社保基金的投資證券投資基金、股票投資的比例不得高于40%的要求，比起2015年8月推出的《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》中養(yǎng)老金投資相同品種的30%要求更寬松，且養(yǎng)老金參與股指期貨、國債期貨交易，只能以套期保值為目的。

　　西南證券分析師張剛則認(rèn)為，考慮到全國社會(huì)保障基金追求穩(wěn)健收益，預(yù)計(jì)后續(xù)配套措施在具體量化投資比例方面，不會(huì)做出調(diào)整。

　　那么，全國社保基金到底鐘愛哪些板塊和個(gè)股呢?

　　羅毅分析指出，金融股流動(dòng)性佳+價(jià)值優(yōu)+估值低是大資金的優(yōu)選。養(yǎng)老金最重要的考慮是安全第一，使得養(yǎng)老金將傾向于投資分紅股息率高、業(yè)績穩(wěn)定增長的大盤藍(lán)籌股。2015年8月23日《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》的出臺(tái)，從8月24日起的四個(gè)月內(nèi)，大金融板塊一馬當(dāng)先，保險(xiǎn)、券商、銀行漲幅分別達(dá)到 42%、32%、25%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開上證綜指。

　　西南證券發(fā)布專題的報(bào)告顯示， 截至2015年三季度，全國社會(huì)保障基金連續(xù)三個(gè)季度實(shí)施了增持的操作。連續(xù)兩個(gè)季度的持股市值前三名的行業(yè)為金融保險(xiǎn)、機(jī)械設(shè)備、信息技術(shù)。

　　張剛表示，目前正值2015 年年報(bào)密集披露階段，4 月份也將迎來2016年一季報(bào)的披露，全國社會(huì)保障基金的行業(yè)偏好和重倉股有望成為理性資金效仿的對(duì)象。

　　以下為全文 內(nèi)容：

　　全國社會(huì)保障基金條例

　　第一章　總　　則

　　第一條　為了規(guī)范全國社會(huì)保障基金的管理運(yùn)營，加強(qiáng)對(duì)全國社會(huì)保障基金的監(jiān)督，在保證安全的前提下實(shí)現(xiàn)保值增值，根據(jù)《中華人民共和國社會(huì)保險(xiǎn)法》，制定本條例。

　　第二條　國家設(shè)立全國社會(huì)保障基金。

　　全國社會(huì)保障基金由中央財(cái)政預(yù)算撥款、國有資本劃轉(zhuǎn)、基金投資收益和以國務(wù)院批準(zhǔn)的其他方式籌集的資金構(gòu)成。

　　第三條　全國社會(huì)保障基金是國家社會(huì)保障儲(chǔ)備基金，用于人口老齡化高峰時(shí)期的養(yǎng)老保險(xiǎn)等社會(huì)保障支出的補(bǔ)充、調(diào)劑。

　　第四條　國家根據(jù)人口老齡化趨勢(shì)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r，確定和調(diào)整全國社會(huì)保障基金規(guī)模。

　　全國社會(huì)保障基金的籌集和使用方案，由國務(wù)院確定。

　　第五條　國務(wù)院財(cái)政部門、國務(wù)院社會(huì)保險(xiǎn)行政部門負(fù)責(zé)擬訂全國社會(huì)保障基金的管理運(yùn)營辦法，報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)后施行。

　　全國社會(huì)保障基金理事會(huì)負(fù)責(zé)全國社會(huì)保障基金的管理運(yùn)營。

　　第二章　全國社會(huì)保障基金的管理運(yùn)營

　　第六條　全國社會(huì)保障基金理事會(huì)應(yīng)當(dāng)審慎、穩(wěn)健管理運(yùn)營全國社會(huì)保障基金，按照國務(wù)院批準(zhǔn)的比例在境內(nèi)外市場(chǎng)投資運(yùn)營全國社會(huì)保障基金。

　　全國社會(huì)保障基金理事會(huì)投資運(yùn)營全國社會(huì)保障基金，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持安全性、收益性和長期性原則，在國務(wù)院批準(zhǔn)的固定收益類、股票類和未上市股權(quán)類等資產(chǎn)種類及其比例幅度內(nèi)合理配置資產(chǎn)。

　　第七條　全國社會(huì)保障基金理事會(huì)制定全國社會(huì)保障基金的資產(chǎn)配置計(jì)劃、確定重大投資項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并集體討論決定。

　　全國社會(huì)保障基金理事會(huì)應(yīng)當(dāng)制定風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制辦法，在管理運(yùn)營的各個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、衡量、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和應(yīng)對(duì)，有效防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制辦法應(yīng)當(dāng)報(bào)國務(wù)院財(cái)政部門、國務(wù)院社會(huì)保險(xiǎn)行政部門備案。

　　全國社會(huì)保障基金理事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法制定會(huì)計(jì)核算辦法，并報(bào)國務(wù)院財(cái)政部門審核批準(zhǔn)。

　　第八條　全國社會(huì)保障基金理事會(huì)應(yīng)當(dāng)定期向國務(wù)院財(cái)政部門、國務(wù)院社會(huì)保險(xiǎn)行政部門報(bào)告全國社會(huì)保障基金管理運(yùn)營情況，提交財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。

　　第九條　全國社會(huì)保障基金理事會(huì)可以將全國社會(huì)保障基金委托投資或者以國務(wù)院批準(zhǔn)的其他方式投資。

　　第十條　全國社會(huì)保障基金理事會(huì)將全國社會(huì)保障基金委托投資的，應(yīng)當(dāng)選擇符合法定條件的專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)、專業(yè)托管機(jī)構(gòu)分別擔(dān)任全國社會(huì)保障基金投資管理人、托管人。

　　全國社會(huì)保障基金理事會(huì)應(yīng)當(dāng)按照公開、公平、公正的原則選聘投資管理人、托管人，發(fā)布選聘信息、組織專家評(píng)審、集體討論決定并公布選聘結(jié)果。

　　全國社會(huì)保障基金理事會(huì)應(yīng)當(dāng)制定投資管理人、托管人選聘辦法，并報(bào)國務(wù)院財(cái)政部門、國務(wù)院社會(huì)保險(xiǎn)行政部門備案。

　　第十一條　全國社會(huì)保障基金理事會(huì)應(yīng)當(dāng)與聘任的投資管理人、托管人分別簽訂委托投資合同、托管合同，并報(bào)國務(wù)院財(cái)政部門、國務(wù)院社會(huì)保險(xiǎn)行政部門、國務(wù)院外匯管理部門、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。

　　第十二條　全國社會(huì)保障基金理事會(huì)應(yīng)當(dāng)制定投資管理人、托管人考評(píng)辦法，根據(jù)考評(píng)辦法對(duì)投資管理人投資、托管人保管全國社會(huì)保障基金的情況進(jìn)行考評(píng)。考評(píng)結(jié)果作為是否繼續(xù)聘任的依據(jù)。

　　第十三條　全國社會(huì)保障基金投資管理人履行下列職責(zé)：

　　(一)運(yùn)用全國社會(huì)保障基金進(jìn)行投資;

　　(二)按照規(guī)定提取全國社會(huì)保障基金投資管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金;

　　(三)向全國社會(huì)保障基金理事會(huì)報(bào)告投資情況;

　　(四)法律、行政法規(guī)和國務(wù)院有關(guān)部門規(guī)章規(guī)定的其他職責(zé)。

　　第十四條　全國社會(huì)保障基金托管人履行下列職責(zé)：

　　(一)安全保管全國社會(huì)保障基金財(cái)產(chǎn);

　　(二)按照托管合同的約定，根據(jù)全國社會(huì)保障基金投資管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜;

　　(三)按照規(guī)定和托管合同的約定，監(jiān)督全國社會(huì)保障基金投資管理人的投資;

　　(四)執(zhí)行全國社會(huì)保障基金理事會(huì)的指令，并報(bào)告托管情況;

　　(五)法律、行政法規(guī)和國務(wù)院有關(guān)部門規(guī)章規(guī)定的其他職責(zé)。

　　第十五條　全國社會(huì)保障基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于全國社會(huì)保障基金理事會(huì)、投資管理人、托管人的固有財(cái)產(chǎn)，獨(dú)立于投資管理人投資和托管人保管的其他財(cái)產(chǎn)。

　　第十六條　全國社會(huì)保障基金投資管理人、托管人不得有下列行為：

　　(一)將全國社會(huì)保障基金財(cái)產(chǎn)混同于其他財(cái)產(chǎn)投資、保管;

　　(二)泄露因職務(wù)便利獲取的全國社會(huì)保障基金未公開的信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動(dòng);

　　(三)法律、行政法規(guī)和國務(wù)院有關(guān)部門規(guī)章禁止的其他行為。

　　第十七條　全國社會(huì)保障基金按照國家規(guī)定享受稅收優(yōu)惠。

　　第三章　全國社會(huì)保障基金的監(jiān)督

　　第十八條　國家建立健全全國社會(huì)保障基金監(jiān)督制度。

　　任何單位和個(gè)人不得侵占、挪用或者違規(guī)投資運(yùn)營全國社會(huì)保障基金。

　　第十九條　國務(wù)院財(cái)政部門、國務(wù)院社會(huì)保險(xiǎn)行政部門按照各自職責(zé)對(duì)全國社會(huì)保障基金的收支、管理和投資運(yùn)營情況實(shí)施監(jiān)督;發(fā)現(xiàn)存在問題的，應(yīng)當(dāng)依法處理;不屬于本部門職責(zé)范圍的，應(yīng)當(dāng)依法移送國務(wù)院外匯管理部門、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)等有關(guān)部門處理。

　　第二十條　國務(wù)院外匯管理部門、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照各自職責(zé)對(duì)投資管理人投資、托管人保管全國社會(huì)保障基金情況實(shí)施監(jiān)督;發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為的，應(yīng)當(dāng)依法處理，并及時(shí)通知國務(wù)院財(cái)政部門、國務(wù)院社會(huì)保險(xiǎn)行政部門。

　　第二十一條　對(duì)全國社會(huì)保障基金境外投資管理人、托管人的監(jiān)督，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照與投資管理人、托管人所在國家或者地區(qū)有關(guān)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)簽署的合作文件的規(guī)定執(zhí)行。

　　第二十二條　審計(jì)署應(yīng)當(dāng)對(duì)全國社會(huì)保障基金每年至少進(jìn)行一次審計(jì)。審計(jì)結(jié)果應(yīng)當(dāng)向社會(huì)公布。

　　第二十三條　全國社會(huì)保障基金理事會(huì)應(yīng)當(dāng)通過公開招標(biāo)的方式選聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所，對(duì)全國社會(huì)保障基金進(jìn)行審計(jì)。

　　第二十四條　全國社會(huì)保障基金理事會(huì)應(yīng)當(dāng)通過其官方網(wǎng)站、全國范圍內(nèi)發(fā)行的報(bào)紙每年向社會(huì)公布全國社會(huì)保障基金的收支、管理和投資運(yùn)營情況，接受社會(huì)監(jiān)督。

　　第四章　法律責(zé)任

　　第二十五條　全國社會(huì)保障基金境內(nèi)投資管理人、托管人違反本條例第十六條、第十八條第二款規(guī)定的，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下罰款;沒有違法所得或者違法所得不足100萬元的，并處10萬元以上100萬元以下罰款;對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，暫�；蛘叱蜂N有關(guān)從業(yè)資格，并處3萬元以上30萬元以下罰款;構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

　　第二十六條　全國社會(huì)保障基金理事會(huì)違反本條例規(guī)定的，由國務(wù)院財(cái)政部門、國務(wù)院社會(huì)保險(xiǎn)行政部門責(zé)令改正;對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員依法給予處分;構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

　　第二十七條　國家工作人員在全國社會(huì)保障基金管理運(yùn)營、監(jiān)督工作中濫用職權(quán)、玩忽職守、徇私舞弊的，依法給予處分;構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

　　第二十八條　違反本條例規(guī)定，給全國社會(huì)保障基金造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

　　第五章　附　　則

　　第二十九條　經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，全國社會(huì)保障基金理事會(huì)可以接受省級(jí)人民政府的委托管理運(yùn)營社會(huì)保險(xiǎn)基金;受托管理運(yùn)營社會(huì)保險(xiǎn)基金，按照國務(wù)院有關(guān)社會(huì)保險(xiǎn)基金投資管理的規(guī)定執(zhí)行。

　　第三十條　本條例自2016年5月1日起施行。

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