2017炒股新最新政策規(guī)定
“股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”，這句話可能將不再是一句空話。據(jù)報(bào)道，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)近期向多家券商發(fā)布《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)，被稱為“史上最嚴(yán)的投資者管理辦法”。以下是CN人才小編搜集并整理的有關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助!
我們先來(lái)看看，《辦法》對(duì)于專業(yè)投資者和普通投資者的定義。
1、專業(yè)投資者
對(duì)于個(gè)人而言，最重要的是要滿足兩個(gè)條件：
一是，金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元，或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元;
二是，具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于本條第(一)項(xiàng)規(guī)定的專業(yè)投資者的高級(jí)管理人員、獲得職業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師和律師。
2、普通投資者
專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者。
針對(duì)普通投資者，券商則應(yīng)當(dāng)按其風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)，將普通投資者由低至高劃分為五類，分別為：保守型、謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、積極型和激進(jìn)型。
以適用于個(gè)人投資者的“風(fēng)險(xiǎn)承受能力問(wèn)卷”為例，主要考察財(cái)務(wù)狀況、投資知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、年齡學(xué)歷等內(nèi)容。問(wèn)卷得分低于20分，則會(huì)被劃為保守型投資者。
3、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分為五類，股票為“中風(fēng)險(xiǎn)”
《指引》進(jìn)一步明確，產(chǎn)品或服務(wù)可按流動(dòng)性、到期時(shí)限、杠桿情況、結(jié)構(gòu)復(fù)雜性、投資單位產(chǎn)品或者相關(guān)服務(wù)的最低金額、投資方向和投資范圍、募集方式、發(fā)行人等相關(guān)主體的信用狀況、同類產(chǎn)品或者服務(wù)過(guò)往業(yè)績(jī)等因素劃分產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，并至少分為低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)五類。
即“證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)由低至高至少劃分為五類：低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)。”
按照產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)符合投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)的'匹配要求，“保守型、謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、積極型和激進(jìn)型”五類投資者可投資的產(chǎn)品，按照以下標(biāo)準(zhǔn)確定：
激進(jìn)型投資者可購(gòu)買或接受高風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品或服務(wù);
積極型投資者可購(gòu)買或接受中高風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品或服務(wù);
穩(wěn)健型投資者可購(gòu)買或接受中風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品或服務(wù);
謹(jǐn)慎型投資者可購(gòu)買或接受中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品或服務(wù);
保守型投資者可購(gòu)買或接受低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品或服務(wù)。
這也意味著，被劃分為保守型和謹(jǐn)慎型的這兩類投資者，7月1日要想炒股，部份服務(wù)可能會(huì)遭到拒絕。
只能是先簽署部份“產(chǎn)品或服務(wù)不適當(dāng)警示及投資者確認(rèn)書”，確認(rèn)了可以交易中風(fēng)險(xiǎn)以上的品種，方可買股票。
4、風(fēng)險(xiǎn)承受能力分為五個(gè)區(qū)間
依照“投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力問(wèn)卷”五個(gè)答分區(qū)間，結(jié)合五類風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)的投資者所匹配產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，7月1日之后，投資產(chǎn)品分布如下：
1)得分20分以下，保守型投資者
只能購(gòu)買或接受“包括但不限于國(guó)債、債券質(zhì)押式逆回購(gòu)業(yè)務(wù)、債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)、貨幣型產(chǎn)品、銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)”(低風(fēng)險(xiǎn))
2)得分20-36分，謹(jǐn)慎型投資者
可購(gòu)買“包括但不限于地方政府債、政策性銀行金融債、AA+及以上級(jí)別的信用債及相關(guān)服務(wù);
國(guó)債、債券質(zhì)押式逆回購(gòu)業(yè)務(wù)、債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)、貨幣型產(chǎn)品、銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)”(中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn))
3)得分37-53分，穩(wěn)健型投資者
穩(wěn)健型投資者可買股票，具體可購(gòu)買“包括但不限于A股股票、B股股票、AA級(jí)別信用債、創(chuàng)新層掛牌公司股票、股票期權(quán)備兌開倉(cāng)業(yè)務(wù)、股票期權(quán)保護(hù)性認(rèn)沽開倉(cāng)業(yè)務(wù)及相關(guān)服務(wù);
包括但不限于地方政府債、政策性銀行金融債、AA+及以上級(jí)別的信用債及相關(guān)服務(wù);
包括但不限于國(guó)債、債券質(zhì)押式逆回購(gòu)業(yè)務(wù)、債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)、貨幣型產(chǎn)品、銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)。”(中風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn))
4)得分54-82分，積極型投資者
除以上投資產(chǎn)品，還可購(gòu)買“包括但不限于退市整理期股票、港股通股票(包括滬港通下的港股通和深港通下的港股通)、股票質(zhì)押式回購(gòu)(融入方)、約定購(gòu)回式證券交易(融入方)風(fēng)險(xiǎn)警示股票、AA-級(jí)別信用債、基礎(chǔ)層掛牌公司股票、個(gè)股期權(quán)買入開倉(cāng)業(yè)務(wù)、股票期權(quán)保證金賣出開倉(cāng)業(yè)務(wù)、權(quán)證、融資融券業(yè)務(wù)及相關(guān)服務(wù)”(中高風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn))
5)得分83分以上，激進(jìn)型投資者
激進(jìn)型投資者可購(gòu)買以上所有的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品，還可以買包括但不限于復(fù)雜的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、AA-以下級(jí)別信用債、場(chǎng)外衍生產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)。
覆蓋“高風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)”的所有投資產(chǎn)品或服務(wù)。
這表示，"A股股票、B股股票、AA級(jí)別信用債、創(chuàng)新層掛牌公司股票"被劃入"中風(fēng)險(xiǎn)"等級(jí)產(chǎn)品，只適合穩(wěn)健型、積極型和激進(jìn)型投資者。
也就是說(shuō)，在問(wèn)卷測(cè)試的時(shí)候被評(píng)價(jià)為保守型、謹(jǐn)慎型的投資者，理論上就不能投資中等風(fēng)險(xiǎn)的"A股、B股"了。
總之，7月1日以后，1.25億投資者將感受到深刻的變化。最重要的是，需要投資者和經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)都更加理性的參與市場(chǎng)。
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