淺談國(guó)際保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其防范
目前，國(guó)際上為企業(yè)所慣用的信用證付款方式正逐漸被賒賬貿(mào)易所代替，應(yīng)運(yùn)而生的銀行保理業(yè)務(wù)能夠?yàn)槠髽I(yè)提供新融資方式。而這一業(yè)務(wù)作為銀行中間業(yè)務(wù)的重要部分，其潛力正在成為下一個(gè)銀行之間爭(zhēng)奪的據(jù)點(diǎn)。在上海，已有匯豐銀行、渣打銀行、民生銀行、光大銀行開(kāi)始深度細(xì)化中小企業(yè)保理業(yè)務(wù)。保理業(yè)務(wù)是指銷(xiāo)售商將其現(xiàn)在或?qū)?lái)的基于其與購(gòu)貨商（債務(wù)人）訂立的貨物銷(xiāo)售與服務(wù)合同或因其他原因所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，從而獲得銀行為其提供的商業(yè)資信調(diào)查，貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款管理及信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等方面的綜合性金融服務(wù)。
國(guó)際保理業(yè)務(wù)（International Factoring），全稱(chēng)國(guó)際保付代理業(yè)務(wù)，是國(guó)際貿(mào)易在賒銷(xiāo)和承兌交單貿(mào)易結(jié)算方式下，保理商向出口商提供的一項(xiàng)包括出口貿(mào)易融資、進(jìn)口商資信調(diào)查及評(píng)估、銷(xiāo)售帳務(wù)處理、應(yīng)收帳款管理及追收和買(mǎi)方信用擔(dān)保等內(nèi)容的綜合性金融服務(wù)。具體做法是：出口人事先與保理商簽訂保理協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，出口人按買(mǎi)賣(mài)合同規(guī)定發(fā)貨后，有關(guān)運(yùn)輸單據(jù)徑直寄交進(jìn)口人，而將應(yīng)收帳款的單據(jù)賣(mài)給保理商，由保理商通過(guò)其在進(jìn)口地的代理人負(fù)責(zé)向進(jìn)口人收款，保理商收到貨款后，扣除一定的手續(xù)費(fèi)，將貨款交給出口人.【您現(xiàn)在閱讀的文章來(lái)自“中國(guó)人才指南網(wǎng)”，請(qǐng)記住我們的永久域名：www.fuchuonang.cn 】
國(guó)際保理這一新興的國(guó)際貿(mào)易利器，因?yàn)槟苓m應(yīng)全球買(mǎi)方市場(chǎng)形勢(shì)下進(jìn)口商提高競(jìng)爭(zhēng)力的需要，近二十年來(lái)得到迅速發(fā)展。但這一流行于歐美的國(guó)際貿(mào)易支付方式在我國(guó)這個(gè)貿(mào)易大國(guó)卻發(fā)展緩慢。其原因是多方面的，十分關(guān)鍵的制約因素則是保理商和出口商對(duì)這一業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)還缺乏明確地認(rèn)識(shí)，當(dāng)然也就談不上防范措施的采取。面對(duì)外資銀行咄咄逼人的氣勢(shì)和我國(guó)出口商品競(jìng)爭(zhēng)力逐年下降的事實(shí)，為促進(jìn)我國(guó)銀行和企業(yè)的發(fā)展，對(duì)這一問(wèn)題的研究越來(lái)越具有重要性和緊迫性。下面就此問(wèn)題談一下自己的看法。
一、國(guó)際保理業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述
1、國(guó)際保理業(yè)務(wù)的地位
國(guó)際保理（International Factoring）是上世紀(jì)60年代發(fā)展起來(lái)的一種國(guó)際貿(mào)易結(jié)算方式。它是國(guó)際貿(mào)易中在承兌交單、賒銷(xiāo)方式下，保理公司對(duì)出口商應(yīng)收帳款進(jìn)行核準(zhǔn)或購(gòu)買(mǎi)，從而使出口商獲得出口后收回貨款的保證。目前，國(guó)際上已成立包括我國(guó)在內(nèi)的130多個(gè)國(guó)家參加的國(guó)際保理聯(lián)合會(huì)（Factors Chain International，F(xiàn)CI）并公布了世界各國(guó)保理公司所接受的統(tǒng)一慣例：國(guó)際保理慣例規(guī)則（Code of International Factoring Customs）。
近幾年來(lái)，國(guó)際保理業(yè)務(wù)得到了迅猛發(fā)展和大規(guī)模應(yīng)用，據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)中心1998年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中，L／C（信用證）的使用率已經(jīng)降至16％，在發(fā)達(dá)國(guó)家甚至降至10％以下。另?yè)?jù)國(guó)際保理聯(lián)合會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)康斯坦透露，1999年，全球保理業(yè)務(wù)量達(dá)到了5000多億美元，在歐美國(guó)家間的貿(mào)易結(jié)算中，保理基本上取代了信用證，占據(jù)了越來(lái)越重要的地位。
2、國(guó)際保理的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)
國(guó)際保理業(yè)務(wù)有別于匯款、托收和信用證三大傳統(tǒng)國(guó)際結(jié)算手段，其無(wú)論對(duì)出口商還是進(jìn)口商都具有獨(dú)特的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)。對(duì)出口商而言，保理商可以代替出口商對(duì)進(jìn)口商資信狀況進(jìn)行調(diào)查與監(jiān)督，克服信息障礙，從而為出口商的銷(xiāo)售政策提供準(zhǔn)確的依據(jù)和信息。出口商在貨物裝運(yùn)完畢并向保理商轉(zhuǎn)讓發(fā)票等單據(jù)后，即可獲得80％以上的融資，提高收匯速度，加快資金融通。只要出口商的交貨條件符合合同規(guī)定，出口商即可將進(jìn)口商破產(chǎn)或拒付等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)完全轉(zhuǎn)移給保理商，相比L／C付款方式，能更大程度地保護(hù)出口商的利益。保理業(yè)務(wù)由于建立在賒銷(xiāo)交易基礎(chǔ)上，其實(shí)際相當(dāng)于為買(mǎi)方提供了信用放款，從而也起到鼓勵(lì)買(mǎi)方進(jìn)口和建立長(zhǎng)期合作的作用。對(duì)進(jìn)口商而言，由于保理業(yè)務(wù)通過(guò)保理組織進(jìn)行結(jié)算，可以省去買(mǎi)方高昂的開(kāi)證費(fèi)用及押金等支出，降低了買(mǎi)方的交易成本。保理結(jié)算的延期付款，也相當(dāng)于為買(mǎi)方提供了信用放款，從而提高了其資金利用率。
從目前全球國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的趨勢(shì)來(lái)看，傳統(tǒng)的信用證結(jié)算方式要求出口企業(yè)做到單證一致、單單一致。由于手續(xù)繁瑣，費(fèi)用較高等弊端，其在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算方式中的“盟主”地位正受到挑戰(zhàn)，結(jié)算方式非信用證化已成為新的發(fā)展趨勢(shì)，而國(guó)際保理業(yè)務(wù)并不完全需要單證一致；但是要求其購(gòu)買(mǎi)的應(yīng)收賬款必須沒(méi)有任何貿(mào)易糾紛，銀行將利用自己的應(yīng)收賬款管理系統(tǒng)來(lái)管理和托收應(yīng)收賬款，通過(guò)其合作伙伴（即進(jìn)口保理商），對(duì)貨物、買(mǎi)家的信用記錄、以及雙方合同的履行進(jìn)行調(diào)查，由于迎合了賒銷(xiāo)、承兌交單托收等貿(mào)易方式發(fā)展的需要，因此越來(lái)越受到各方面的重視，并得到廣泛運(yùn)用。
保理業(yè)務(wù)對(duì)買(mǎi)家的流動(dòng)性資金提出了更高的要求，從某種程度上，是買(mǎi)賣(mài)雙方在銀行建立信用記錄的過(guò)程，是一種以之前的貿(mào)易記錄來(lái)?yè)Q取今后的貿(mào)易融資的一種方式。
保理業(yè)務(wù)是基于對(duì)國(guó)際買(mǎi)家的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和擔(dān)保的基礎(chǔ)上向國(guó)內(nèi)出口商提供貿(mào)易融資，如果未來(lái)企業(yè)的信用證貿(mào)易方式被賒賬貿(mào)易逐漸取代，那么銀行每年的利潤(rùn)將是非�？捎^的，當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)也高。因而其對(duì)產(chǎn)品的理解、風(fēng)險(xiǎn)的管理和業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)提出了更高的要求，因?yàn)樗鶕?dān)保的客戶都是國(guó)際客戶，他們的資信狀況，銀行很難完全掌握，產(chǎn)品設(shè)計(jì)也要經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的驗(yàn)證，但同時(shí)能帶來(lái)可觀的中間業(yè)務(wù)收入，相信各家銀行將來(lái)會(huì)對(duì)這一塊中間業(yè)務(wù)更加重視。
二、保理商在國(guó)際保理業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)
國(guó)際保理業(yè)務(wù)主要涉及到出口商、進(jìn)口商和保理商三方當(dāng)事人，因?yàn)檫M(jìn)口商完全是憑著自身的信用表現(xiàn)來(lái)獲得保理商對(duì)其債務(wù)的擔(dān)保，所以風(fēng)險(xiǎn)集中在保理商和出口商身上。
對(duì)保理商而言， 國(guó)際保理業(yè)務(wù)主要面臨兩方面的風(fēng)險(xiǎn)：進(jìn)口商信用風(fēng)險(xiǎn)和出口商信用風(fēng)險(xiǎn)。保理商買(mǎi)斷出口商應(yīng)收賬款，便成為貨款債權(quán)人，同時(shí)也承擔(dān)了原先由出口商承擔(dān)的應(yīng)收賬款難以收回的風(fēng)險(xiǎn)。如果保理商從融資一開(kāi)始對(duì)進(jìn)口商的審查就缺乏客觀性和全面性，高估了進(jìn)口商的資信程度，對(duì)進(jìn)口商履約情況做出錯(cuò)誤判斷；或者進(jìn)口商提供了虛假的財(cái)務(wù)信息，偽造反映其還款能力的真實(shí)數(shù)據(jù)；或者保理商的事中監(jiān)督不夠得力，進(jìn)口商的資信水平原來(lái)不錯(cuò)，但在履約過(guò)程中，由于進(jìn)口的商品不適銷(xiāo)對(duì)路、進(jìn)口國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生突然變化等客觀原因使得資信水平下降，無(wú)法繼續(xù)履約等等，上述種種因素都可能導(dǎo)致保理商遭受巨額損失且難以得到補(bǔ)償。同樣的情況會(huì)出現(xiàn)在出口商一方。在保理商為出口商提供了融資服務(wù)的情況下，出現(xiàn)了貨物質(zhì)量與合同不符，進(jìn)口商拒付貨款的問(wèn)題，保理商同樣可能會(huì)因?yàn)槌隹谏唐飘a(chǎn)而導(dǎo)致融資款的無(wú)法追償。
出口商則主要承擔(dān)貨物的質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。保理業(yè)務(wù)不同于信用證以單證相符為付款依據(jù)，而是在商品和合同相符的.前提下保理商才承擔(dān)付款責(zé)任。如果由于貨物品質(zhì)、數(shù)量、交貨期等方面的糾紛而導(dǎo)致進(jìn)口商不付款，保理商不承擔(dān)付款的風(fēng)險(xiǎn)，故出口商應(yīng)嚴(yán)格遵守合同。另外，進(jìn)口商可能會(huì)聯(lián)合保理商對(duì)出口商進(jìn)行欺詐。盡管保理商對(duì)其授信額度要付100%的責(zé)任，但一旦進(jìn)口商和保理商勾結(jié)，特別是出口商對(duì)剛接觸的客戶了解甚少時(shí)，如果保理商夸大進(jìn)口商的信用度，又在沒(méi)有融資的條件下，出口商容易造成財(cái)貨兩空的局面。當(dāng)然，對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)，目前開(kāi)展保理業(yè)務(wù)的多是一些金融機(jī)構(gòu)，其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所和不動(dòng)產(chǎn)是固定的，參與欺詐后難以逃脫，這種風(fēng)險(xiǎn)也就相對(duì)較少。
三、國(guó)際保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策
1、做好對(duì)進(jìn)出口商的資信調(diào)查
據(jù)世界貿(mào)易組織的有關(guān)資料顯示，現(xiàn)在世界上有70%左右的公司都存在著或多或少的財(cái)務(wù)問(wèn)題，而從前文對(duì)保理商的風(fēng)險(xiǎn)分析中更可以看到對(duì)進(jìn)出口商進(jìn)行資信調(diào)查的重要性。因此在國(guó)際保理業(yè)務(wù)的整個(gè)過(guò)程中，保理商要全方位、深層次、多渠道對(duì)進(jìn)出口商的綜合經(jīng)濟(jì)情況和綜合商業(yè)形象進(jìn)行調(diào)查。其內(nèi)容包括進(jìn)出口商的工商注冊(cè)情況、財(cái)務(wù)狀況、公司結(jié)構(gòu)、管理人員情況、歷史重大交易額、法庭訴訟紀(jì)錄以及專(zhuān)業(yè)信用評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)該公司的信用等級(jí)評(píng)估等等。在對(duì)進(jìn)出口商進(jìn)行資信評(píng)價(jià)時(shí)，要注意把靜態(tài)分析和動(dòng)態(tài)分析結(jié)合，不僅要對(duì)其過(guò)去的資信狀況作全面地了解和分析，也要根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的變化趨勢(shì)，對(duì)其未來(lái)的資信做出預(yù)測(cè)；不僅要對(duì)新發(fā)展的客戶進(jìn)行調(diào)查，對(duì)那些有過(guò)保理業(yè)務(wù)合作的進(jìn)出口商也必須堅(jiān)持信用調(diào)查。通過(guò)資信調(diào)查，保理商可以掌握進(jìn)出口商的公司資料，從而可以確定與之交易的方式，達(dá)到減小交易風(fēng)險(xiǎn)的目的。
2、選擇合適的保理類(lèi)型
根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)際保理業(yè)務(wù)可以劃分成不同的類(lèi)型。對(duì)應(yīng)于每一種保理類(lèi)型，保理商面臨的風(fēng)險(xiǎn)是有差異的。因此保理商要根據(jù)對(duì)進(jìn)出口商的了解程度、客觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等多方面因素選擇恰當(dāng)?shù)谋＠矸绞�。從�?guó)際保理業(yè)務(wù)運(yùn)行實(shí)踐看，雙保理商保理模式明顯優(yōu)于單保理模式。雙保理商保理模式是由進(jìn)出口雙方保理商共同參與完成的一項(xiàng)保理業(yè)務(wù)，在此模式下，出口保理商將該出口債權(quán)轉(zhuǎn)讓給進(jìn)口保理商，進(jìn)口保理商在其核準(zhǔn)的信用銷(xiāo)售額度內(nèi)無(wú)追索權(quán)地接受該債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)⒇?fù)責(zé)對(duì)進(jìn)口商催收貨款、承擔(dān)進(jìn)口商到期不付款的風(fēng)險(xiǎn)。這樣出口保理商可以依賴(lài)進(jìn)口保理商對(duì)債務(wù)人核準(zhǔn)的信用額度來(lái)彌補(bǔ)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到了轉(zhuǎn)移、分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。同時(shí)，保理商在不敢保證進(jìn)口商的資信水平時(shí)，可優(yōu)先采用有追索權(quán)的保理方式。有追索權(quán)的保理，是指盡管債權(quán)轉(zhuǎn)讓給了保理商，但信用風(fēng)險(xiǎn)仍由賣(mài)方承擔(dān)。不管買(mǎi)方因何種原因不能支付，包括買(mǎi)方破產(chǎn)的情況，保理商對(duì)賣(mài)方都有追索權(quán)。可見(jiàn)，在有追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)方式下保理商的風(fēng)險(xiǎn)大大降低。因此可以說(shuō)保理商選擇了恰當(dāng)?shù)谋＠矸绞剑簿瓦x擇了相對(duì)小的風(fēng)險(xiǎn)。
3、簽訂好保理協(xié)議
國(guó)際保理通過(guò)保理協(xié)議來(lái)表現(xiàn)其法律關(guān)系的實(shí)質(zhì)——債權(quán)讓與。保理協(xié)議明確了保理商與出口商之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，同時(shí)間接影響著銷(xiāo)售合同，關(guān)系到保理商能否取得無(wú)瑕疵的應(yīng)收賬款所有權(quán)。保理協(xié)議通常以如下幾類(lèi)條款來(lái)保障應(yīng)收賬款的安全性：
(1)出口商擔(dān)保條款
由于保理商在法律方面最重要的要求就是取得完整、合法、有效的受讓債權(quán)，所以，出口商擔(dān)保是保理協(xié)議的重要內(nèi)容。保理商應(yīng)要求出口商保證：所有應(yīng)收賬款在讓與給保理商時(shí)是有效的，債務(wù)額同發(fā)票額一致，進(jìn)口商將接受貨物和發(fā)票，對(duì)此不存在任何爭(zhēng)議、扣減、抗辯、抵消；出口商對(duì)此應(yīng)收賬款具有絕對(duì)權(quán)利，不存在任何第三者擔(dān)保權(quán)益及阻礙；未經(jīng)保理商同意，出口商不得變更銷(xiāo)售合同的任何條款；出口商必須披露其所知曉的有關(guān)債權(quán)的全部事實(shí)；銷(xiāo)售合同中的支付條件、折扣幅度、法律適用和法院選擇等條款，須符合保理合同的有關(guān)規(guī)定。
�。�2）通知條款
多數(shù)國(guó)家的民法規(guī)定，通知債務(wù)人是債權(quán)讓與生效的要件之一。在國(guó)際保理實(shí)踐中，讓與通知具有重要意義。它可以防止進(jìn)口商向出口商支付，同時(shí)具有劃分進(jìn)口商的抗辯對(duì)象的效力。對(duì)進(jìn)口商的讓于通知關(guān)系到保理商能否及時(shí)有效地獲得支付，所以在保理協(xié)議中通常都會(huì)對(duì)通知的方式做出詳細(xì)的規(guī)定。如規(guī)定在發(fā)票上注明該債權(quán)已經(jīng)讓與給保理商，進(jìn)口商應(yīng)直接向保理商支付的字樣。
�。�3）附屬權(quán)利轉(zhuǎn)讓條款
債權(quán)讓與的法律性質(zhì)決定了在債權(quán)讓與給受讓人后，與債權(quán)有關(guān)的附屬權(quán)利也隨其轉(zhuǎn)讓。因此，在保理協(xié)議中通常也都規(guī)定，一些附屬權(quán)利隨著保理商對(duì)債權(quán)的購(gòu)買(mǎi)自動(dòng)的轉(zhuǎn)移給保理商。這些權(quán)利主要有：從屬于應(yīng)收賬款所有權(quán)的起訴權(quán)、對(duì)貨物的留置權(quán)等救濟(jì)權(quán)利、匯付背書(shū)代理權(quán)、能夠證明受讓債權(quán)的文件的所有權(quán)以及其它從屬權(quán)利。保留對(duì)最后一項(xiàng)資料的權(quán)利，是為了避免出口商破產(chǎn)時(shí)，其財(cái)產(chǎn)管理人不提供給保理商能夠證明其購(gòu)買(mǎi)出口商應(yīng)收賬款的證據(jù)。
（4）追索條款和保障追索條款
出口商在保理協(xié)議中做出上述保證，并不意味著違反保證的情形不會(huì)發(fā)生。一旦關(guān)于已保理的應(yīng)收賬款發(fā)生爭(zhēng)議，保理協(xié)議中必須規(guī)定就這些債款保理商對(duì)出口商享有追索權(quán)。但是，追索可能因出口商喪失清償能力而落空。為此，保理合同中還應(yīng)規(guī)定，出口商就其所享有的債權(quán)的保障，保理商有權(quán)向出口商行使抵消，有權(quán)合并出口商名下的任何賬戶。
要降低國(guó)際保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，除了以上保理商應(yīng)采取的防范措施之外，出口商也應(yīng)采取各種降低風(fēng)險(xiǎn)的措施，如使貨物質(zhì)量不發(fā)生爭(zhēng)議，另外我國(guó)有關(guān)部門(mén)也應(yīng)該加快相關(guān)制度的建設(shè)，例如，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司開(kāi)展“無(wú)追索權(quán)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓”的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，建立健全有關(guān)保理的法律法規(guī)等等。在對(duì)國(guó)際保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和防范措施有了一個(gè)清醒地認(rèn)識(shí)后，通過(guò)多管齊下，相信在不久的將來(lái)國(guó)際保理會(huì)成為我國(guó)銀行業(yè)務(wù)利潤(rùn)的一塊重要來(lái)源和進(jìn)出口商首選的國(guó)際貿(mào)易支付方式。http://www.fuchuonang.cn/
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