關(guān)于嚴(yán)格重組上市監(jiān)管工作的通知全文

　　2016年7月14日，一份證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《關(guān)于嚴(yán)格重組上市監(jiān)管工作的通知》(下稱“通知”)在業(yè)內(nèi)流傳。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者向多位券商人士求證，確認(rèn)了該通知的真實(shí)性。這意味著，一場(chǎng)史上最嚴(yán)的借殼上市監(jiān)管正在襲來，這場(chǎng)監(jiān)管不僅對(duì)正在進(jìn)行的借殼上市項(xiàng)目進(jìn)行檢查，對(duì)既往重組的上市項(xiàng)目也將實(shí)行全覆蓋。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)各監(jiān)管局，上交所，深交所:

　　為依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管重組上市(即借殼上市)行為， 嚴(yán)肅市場(chǎng)監(jiān)管秩序， 促進(jìn)并購(gòu)重組市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展， 現(xiàn)就嚴(yán)格重組上市監(jiān)管工作有關(guān)事項(xiàng)通知如下:

　　一、強(qiáng)化證券交易所一線監(jiān)管

　　( 一)重組上市項(xiàng)目復(fù)牌前應(yīng)當(dāng)召開媒體說明會(huì)

　　上市公司并購(gòu)重組項(xiàng)目涉及以下情形的， 證券交易所應(yīng)當(dāng)要求上市公司召開媒體說明會(huì): ( 1 )重組預(yù)案中披露構(gòu)成重組上市的; ( 2 ) 涉嫌規(guī)避重組上市監(jiān)管要求的; ( 3 ) 出現(xiàn)重大媒體質(zhì)疑、投訴舉報(bào)的; ( 4 ) 上市部、證監(jiān)局、證券交易所認(rèn)為有必要的其他情形。

　　2 媒體說明會(huì)應(yīng)當(dāng)全面回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)注和質(zhì)疑，包括但不限于:

　　上市公司現(xiàn)控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)充分說明本次交易的必要性、承諾履行情況、上市公司規(guī)范運(yùn)作情況等; 董事會(huì)、管理層應(yīng)充分說明其履職情況及對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的盡職調(diào)查情況等; 重組方應(yīng)充分說明標(biāo)的資產(chǎn)報(bào)告期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、未來發(fā)展規(guī)劃等; 中介機(jī)構(gòu)應(yīng)充分說明核查過程、核查結(jié)果等。

　　3 媒體說明會(huì)應(yīng)當(dāng)全程網(wǎng)絡(luò)直播，召開媒體說明會(huì)時(shí)未停牌的， 應(yīng)當(dāng)在非交易時(shí)間進(jìn)行。媒體說明會(huì)召開后次一交易日， 上市公司應(yīng)當(dāng)披露問題及回答情況。相關(guān)內(nèi)容作為證券交易所預(yù)案事后審核及上市部行政許可審核的重要參考。

　　4 存在前述第1項(xiàng)第( 1 )種情形的， 上市公司在披露預(yù)案的同時(shí)， 應(yīng)當(dāng)發(fā)出召開媒體說明會(huì)的通知; 未召開媒體說明會(huì)的，不得復(fù)牌。存在其他情形的， 應(yīng)當(dāng)自證券交易所要求之日起3 日內(nèi)召開媒體說明會(huì)。

　　5 證券交易所應(yīng)當(dāng)同步發(fā)布媒體說明會(huì)業(yè)務(wù)指引，明確召開情形、參會(huì)主體、邀請(qǐng)媒體、通知及召開程序等具體要求。

　　( 二)嚴(yán)格證券交易所信息披露問詢

　　6 復(fù)牌前，證券交易所對(duì)于不符合重組上市條件、涉嫌規(guī)避重組上市監(jiān)管要求、存在重大市場(chǎng)質(zhì)疑或投訴舉報(bào)的項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)多次問詢，不限次數(shù)。問詢應(yīng)當(dāng)直奔主題、切中要害，明確傳遞從嚴(yán)監(jiān)管的要求。

　　證券交易所認(rèn)為涉嫌規(guī)避重組上市監(jiān)管要求的， 應(yīng)當(dāng)在復(fù)牌前報(bào)告上市部， 并提出本單位明確意見。

　　7 復(fù)牌后，出現(xiàn)重大媒體質(zhì)疑、投訴舉報(bào)的， 證券交易所應(yīng)當(dāng)再次問詢，相關(guān)情況作為我會(huì)行政許可審核的重要參考。

　　8 . 證券交易所應(yīng)當(dāng)在上市公司預(yù)案披露后10個(gè)工作日內(nèi)， 向證監(jiān)局通報(bào)預(yù)案審核中發(fā)現(xiàn)的線索。后續(xù)監(jiān)管中，證券交易所發(fā)現(xiàn)其他線索的，也應(yīng)當(dāng)在2 個(gè)工作日內(nèi)通報(bào)證監(jiān)局。相關(guān)線索作為證監(jiān)局現(xiàn)場(chǎng)檢查的重要參考。

　　二、加強(qiáng)證監(jiān)局現(xiàn)場(chǎng)檢查

　　(二) 對(duì)重組上市項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)安排現(xiàn)場(chǎng)檢查

　　重組上市草案公告后，上市公司所在轄分局應(yīng)當(dāng)啟動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)檢查。對(duì)于已披露重組草案但尚未經(jīng)我會(huì)核準(zhǔn)的重組上市項(xiàng)目，一并納入檢查范圍。

　　現(xiàn)場(chǎng)檢查重點(diǎn)關(guān)注擬購(gòu)買資產(chǎn)歷史沿革、業(yè)績(jī)真實(shí)性、資產(chǎn)權(quán)屬真實(shí)性及中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)等情況。上市公司存在業(yè)績(jī)變臉或證券交易所、證監(jiān)局認(rèn)為有跡象表明上市公司存在其他問題的，應(yīng)當(dāng)以問題為導(dǎo)向，同時(shí)啟動(dòng)對(duì)上市公司的現(xiàn)場(chǎng)檢查。

　　證監(jiān)局原則上應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所派員協(xié)助檢查。

　　1 1 證監(jiān)局應(yīng)當(dāng)合理安排檢查進(jìn)程原則上每個(gè)項(xiàng)目檢查不超過2 個(gè)月， 如有特殊情況可適當(dāng)延長(zhǎng)。檢查報(bào)告報(bào)送上市部時(shí)抄送證券交易所。報(bào)告應(yīng)當(dāng)明確檢查意見， 不得僅以上市公司聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)的核查意見作為檢查結(jié)論。

　　1 2 有關(guān)重組上市項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)檢查工作尚未完成的，不影響上市公司股東大會(huì)的召開。檢查中發(fā)現(xiàn)明確問題線索需作更深入核查的， 證監(jiān)局應(yīng)當(dāng)報(bào)告上市部，上市部對(duì)外公示實(shí)地核查狀態(tài)， 暫停審核;相關(guān)主體涉嫌違法違規(guī)的， 應(yīng)當(dāng)及時(shí)移送立案并報(bào)告上市部， 上市部終止審核。

　　(四)對(duì)既往重組上市項(xiàng)目全覆蓋檢查

　　對(duì)2011年我會(huì)明確重組上市規(guī)則以來實(shí)施重組上市但近三年未實(shí)施全面現(xiàn)場(chǎng)檢查的公司，分三批次全面完成現(xiàn)場(chǎng)檢查，每批檢查比例不低于二分之一。檢查內(nèi)容參照草案披露階段的專項(xiàng)現(xiàn)場(chǎng)檢查范圍確定。每批檢查名單自確定之日起2 個(gè)工作日內(nèi)報(bào)上市部。

　　三、嚴(yán)格監(jiān)管執(zhí)法

　　(五)方案中止或終止不得豁免法定責(zé)任

　　14 審核期間撤回重組上市申報(bào)材料，或在其他環(huán)節(jié)中止或終止重組上市方案的，上市部、證券交易所應(yīng)當(dāng)分別重點(diǎn)關(guān)注是否涉嫌財(cái)務(wù)造假、是否涉嫌忽悠式重組或其他違法違規(guī)問題。發(fā)現(xiàn)線索的，應(yīng)當(dāng)在2 個(gè)工作日內(nèi)移交證監(jiān)局。證監(jiān)局以問題為導(dǎo)向開展現(xiàn)場(chǎng)檢查。

　　15 嚴(yán)格貫徹披露即負(fù)責(zé)原則。上市公司中止或終止重組上市方案的，不影響對(duì)相關(guān)信息披露義務(wù)人、中介機(jī)構(gòu)及經(jīng)辦人員法定責(zé)任的追究。

　　( 六)嚴(yán)肅查處違法違規(guī)行為

　　16 證券交易所和證監(jiān)局在信息披露監(jiān)管中，上市部在行政許可審核中，發(fā)現(xiàn)明顯不符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》等相關(guān)規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)依法依規(guī)采取自律監(jiān)管措施、紀(jì)律處分或行政監(jiān)管措施; 符合立案標(biāo)準(zhǔn)的，及時(shí)移交立案調(diào)查; 行政監(jiān)管措施與立案調(diào)查同步進(jìn)行。發(fā)現(xiàn)上市公司存在違法違規(guī)行為的， 對(duì)中介機(jī)構(gòu)同步問貴。

　　(七)加強(qiáng)業(yè)績(jī)承諾監(jiān)管

　　17 上市部組織研究業(yè)績(jī)承諾事前、事中、事后監(jiān)管工作方案，完善業(yè)績(jī)承諾監(jiān)管工作規(guī)則，堵塞監(jiān)管漏洞，防范相關(guān)方規(guī)避業(yè)績(jī)補(bǔ)償義務(wù)。

　　1 8 證券交易所督促相關(guān)信息披露義務(wù)人持續(xù)披露購(gòu)買資產(chǎn)預(yù)測(cè)利潤(rùn)完成情況、業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾履行情況，發(fā)現(xiàn)線索的及時(shí)通報(bào)證監(jiān)局。

　　1 9 證監(jiān)局持續(xù)關(guān)注購(gòu)買資產(chǎn)預(yù)測(cè)利潤(rùn)完成情況，督促重組方履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾， 發(fā)現(xiàn)問題的及時(shí)啟動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)檢查。

　　四、上市部加強(qiáng)服務(wù)協(xié)調(diào)

　　( 八)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)監(jiān)管力量

　　20 上市公司與擬購(gòu)買資產(chǎn)所在地不在同一轄區(qū)的，原則上由上市公司所在地證監(jiān)局進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。上市公司所在地證監(jiān)局依照監(jiān)管協(xié)作規(guī)程， 可以商請(qǐng)擬購(gòu)買資產(chǎn)所在地證監(jiān)局協(xié)助檢查。

　　21 證監(jiān)局存在監(jiān)管任務(wù)集中、監(jiān)管人手不足等情況的，可向上市部提出需求，由上市部集中統(tǒng)籌監(jiān)管力量， 指派其他證監(jiān)局或組成聯(lián)合檢查組予以支持。

　　( 九) 及時(shí)提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)

　　22 證監(jiān)局、證券交易所遇到重大疑難復(fù)雜問題的，應(yīng)當(dāng)在2個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告上市部， 并同時(shí)提出本單位的明確處理意見。如遇有緊急情況， 可通過電話、電子郵件等形式先行告知，并在5個(gè)工作日內(nèi)提交書面報(bào)告。除涉及重大監(jiān)管政策把握，或需協(xié)調(diào)會(huì)內(nèi)其他部門外，上市部原則上應(yīng)當(dāng)在1 0 個(gè)工作日內(nèi)回復(fù)。

　　23 對(duì)不構(gòu)成重組上市的其他重組項(xiàng)目，如涉嫌"忽悠式刊重組、虛假重組，或有其他重大市場(chǎng)質(zhì)疑、投訴舉報(bào)的， 證券交易所、證監(jiān)局應(yīng)當(dāng)參照本通知的要求，分別要求公司召開媒體說明會(huì)并及時(shí)啟動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)檢查， 實(shí)施從嚴(yán)監(jiān)管。

　　特此通知。

　　證監(jiān)會(huì)辦公廳